В течение этих трех недель медведи неоднократно пытались закрепиться в рамках 13-й фигуры, тогда как быки предпринимали попытки выйти к границам 15-й фигуры. Однако ни одной из сторон так и не удалось развить успех: после каждого импульсного ценового движения пара неизменно возвращалась в свой «порт приписки», то есть в диапазон 1,1380 – 1,1470. Поэтому формальное преимущество покупателей по итогам прошедшей недели выглядит скорее символическим: ни одной из сторон пока не удалось перехватить инициативу.

Всему виной – противоречивый фундаментальный фон, который сложился по паре eur/usd. На одной чаше весов – макроэкономическая статистика, на другой – геополитика. Опубликованные на минувшей неделе инфляционные отчеты оказались не на стороне гринбека, благодаря чему покупатели пары обновили почти четырехнедельный ценовой максимум (1,1483). Но очередной всплеск эскалации на Ближнем Востоке погасил северный импульс, позволив продавцам отыграть часть утраченных позиций. Все остальные фундаментальные факторы играли второстепенную роль и фактически не влияли на динамику eur/usd.

Дальнейший вектор движения пары будет определяться развитием двух «магистральных» факторов. Если на первый план вновь выйдет макроэкономическая статистика (т.е. если Вашингтон и Тегеран вернутся за стол переговоров), давление на доллар может усилиться, особенно при сохранении слабых данных из США. В тоже время новый виток ближневосточной эскалации способен вернуть в игру защитный спрос на гринбек и спровоцировать очередную волну давления на eur/usd.

Итак, главным макроэкономическим событием недели стали публикации июньских показателей инфляции в США, которые оказались заметно слабее ожиданий рынка. Почти все компоненты релиза вышли в «красной зоне». Общий CPI в годовом выражении замедлился в июне до 3,5% г/г после резкого взлёта до 4,2% в предыдущем месяце. При этом большинство аналитиков прогнозировали снижение показателя до 3,8%. Базовый индекс потребительских цен также оказался в красной зоне, снизившись до 2,6% г/г (с предыдущего значения 2,9%) при прогнозе снижения до 2,8%. В месячном выражении общий CPI и вовсе рухнул в отрицательную область, оказавшись на отметке -0,4%. Это минимальное значение индикатора с апреля 2020 года.

Основной причиной столь резкого охлаждения стала энергетическая компонента. В июне индекс цен на энергоносители упал сразу на 5,7%, причем наиболее заметно подешевел бензин. Именно снижение стоимости топлива обеспечило львиную долю общего замедления инфляции. Впрочем, здесь важно подчеркнуть, что помимо общей инфляции, замедлились и стержневые показатели, «очищенные» от цен на продукты питания и энергоносители. Это говорит уже не только о влиянии подешевевшей нефти, но и о постепенном ослаблении внутреннего инфляционного давления в экономике.

Опубликованный на следующий день индекс цен производителей лишь дополнил фундаментальную картину. В месячном выражении общий PPI снизился до -0,3% (при прогнозе 0,0%), а годовой показатель замедлился до 5,5%, при прогнозе роста до 6,2%.

Такой результат имеет особое значение в контексте общих тенденций, ведь именно производственная инфляция рассматривается как опережающий индикатор будущих потребительских цен (если компании сталкиваются с уменьшением издержек, то вероятность дальнейшего ускорения CPI также снижается).

Комбинация двух слабых инфляционных отчетов отразилась на ожиданиях рынка относительно дальнейших действий ФРС. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки на июльском заседании снизилась до 9%, тогда как до релизов CPI и PPI данная вероятность составляла 30-35%. Шансы на сентябрьское ужесточение ДКП оцениваются сейчас как 50/50. На этом фоне доходности трежерис снизились, а индекс доллара оказался под давлением.

Однако первоначальная реакция рынка оказалась краткосрочной. Несмотря на выраженное ослабление доллара «в моменте» (т.е. после публикации статистики), продажи американской валюты быстро начали затухать. Дело в том, что июньские данные во многом отражают временный эффект резкого удешевления энергоносителей. Уже во второй половине текущего месяца ситуация на Ближнем Востоке вновь обострилась, нефтяные котировки развернулись вверх, а значит инфляционное давление в последующие месяцы может снова усилиться. Поэтому рынок не стал делать далеко идущих выводов на основании одного слабого релиза, благодаря чему доллар избежал более сильного падения.

Всё это говорит о том, что дальнейший вектор движения пары eur/usd во многом будет зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке. Если Вашингтон и Тегеран вновь вернутся к дипломатическому треку, антирисковые настроения начнут ослабевать, нефтяные котировки окажутся под давлением, а риски ускорения инфляции в США снизятся. В таком случае фокус внимания рынка вновь сместится к макроэкономической статистике, а дальнейшее ослабление инфляционного давления усилит «голубиные» ожидания рынка относительно дальнейших действий ФРС. Такой сценарий предполагает повторное тестирование уровня сопротивления 1,1470 (верхняя линия Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на D1), с последующим зондированием 15-й фигуры.

Но в случае дальнейшей эскалации (масштабирования) конфликта ситуация будет развиваться по противоположному сценарию. Новый виток напряженности способен спровоцировать очередной рост цен на энергоносители (прежде всего бензин) усилить инфляционные опасения и одновременно повысить спрос на защитные активы. В этом случае американская валюта получит дополнительную поддержку, а пара eur/usd снова попытается закрепиться под уровнем поддержки 1,1380.

На сегодняшний день события разворачиваются по второму – эскалационному – сценарию. Но учитывая прошлые неожиданные развороты риторики Трампа, полностью исключать возвращение переговорного сценария нельзя: дипломатический трек может вновь выйти на первый план в любой момент.

Тем временем, известный криптоскептик Питер Шифф сообщил, что инвесторы должны поспешить с продажами биткоина, иначе потом будет поздно. Президент компании Euro Pacific Capital считает, что в ближайшее время начнется новый обвал первой криптовалюты, в следствие которого цена может опуститься даже до 20 000$. Эксперт выделил уровень сопротивления 65 000$ и уровень поддержки 58 000$. Если нижний уровень будет пробит, начнется новой ралли. Господин Шифф также отметил, что биткоин показал удивительную устойчивость к мировым катаклизмам и лично он жалеет о том, что не купил его 15 лет назад. В то же время он рад, что не покупал биткоин в последние 5 лет.

Также экономист прокомментировал последнюю сделку Strategy по продаже 3588 биткоинов. Он сообщил, что несмотря на продажу «цифрового золота», первую за 6 лет, большую часть ликвидности Strategy предпочла получить путем продажи обыкновенных акций с огромной скидкой. Шифф уверен, что компания Майкла Сэйлора не продавала биткоины ранее, потому что это привело бы к обвалу на рынке. «Сэйлор знает — если он начнет продавать биткоин, курс актива рухнет. Однако курс все равно обрушится, ведь рынок понимает, в каком положении находится Strategy», – считает эксперт.

Общая картина BTC/USD на 1D.

На дневном ТФ биткоин продолжает формирование нисходящего тренда. Структура тренда идентифицируется, как нисходящая, а линия CHOCH располагается теперь на 82 800$, так как был сформирован новый LL(Lower Low). Только выше этого уровня можно будет считать, что нисходящий тренд завершен. Так как никаких сигналов о развороте тренда вверх по-прежнему нет, мы считаем, что падение будет продолжено. На дневном ТФ в области 68 000$ – 70 700$ сформирован «медвежий» FVG, который выступает единственной областью POI для продаж.

Общая картина BTC/USD на 4Н.

На 4-часовом таймфрейме биткоин находится в нисходящей тенденции, однако общая коррекция еще не завершена. После снятия ликвидности на покупку начался рост, о чем мы предупреждали. В последнее время формируются только мелкие, локальные FVG, реакция на которые, как правило, очень слабая. Последний сформированный FVG – «бычий». В данное время цена получила на него реакцию, что дало возможность трейдерам открывать лонги. Однако напомним, что любой рост биткоина сейчас – это коррекция. Стоит ли отрабатывать коррекцию, каждый трейдер решает сам. Если «бычий» FVG будет отменен, это станет сигналом к новому витку падения. Также отметим пул ликвидности ниже линии тренда, в который цена сходит с вероятностью 90%.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин продолжает формирование полноценного нисходящего тренда. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), хотя этот уровень, по сути, уже был отработан. Но мы не считаем, что нисходящий тренд на этом завершится. Последний «медвежий» паттерн FVG был сформирован в области 68 000$ – 70 700$ на дневном ТФ, поэтому эта область выступает областью POI для коротких позиций на ближайшие недели. На 4-часовом ТФ биткоин продолжает второй виток коррекции, но сделки на продажу все равно остаются более привлекательными, так как сейчас любой рост – это априори коррекция.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.

Тем временем, аналитики возрадовались тому факту, что за последние три дня биткоин-ETF привлекли целых 368 млн $ инвестиций. На самом деле это не такая уже большая сумма, а в последние пять месяцев из спотовых ETF наблюдается только отток капитала. Более того, ни по эфиру, ни по биткоину в данное время не наблюдается сильного роста(хоть бы и коррекционного), который можно было бы интерпретировать, как начало тренда(хотя бы краткосрочного). В то же время эксперты отмечают, что за июль из биткоин-фондов вышло еще 4,5 млрд $ инвестиций. Таким образом, на наш взгляд, фундаментальная картина для биткоина не изменилась. Капитал продолжает обходить «цифровое золото» стороной, сектор ИИ привлекает все больше внимания, последний «халвинг» не оказал позитивного влияния на цену.

В этой ситуации эфиру остается надеяться только на «сезон альткоинов», но его трейдеры ждут уже лет 5, а он все никак не начинается. После «октябрьского краха», когда всего за сутки даже стабильные альткоины теряли по 30-50% стоимости, доверие к криптовалютам находится на низком уровне. Если эфир или солана еще пользуются спросом, который помогает им удерживаться в определенных диапазонах, то большинство других монет находится на «дне» без каких-либо перспектив. С одной стороны, это привлекательные цены для покупок, с другой стороны, нет никаких гарантий, что «сезон альткоинов» вообще когда-либо начнется.

Анализ ETH/USD 1D.

Эфир на дневном ТФ продолжает формирование нисходящего тренда. Линия CHOCH теперь проходит по уровню 2 477$ – последний LH(Lower High). До тех пор, пока цена находится ниже нее, нисходящий тренд сохраняется. В рамках последнего витка падения было сформировано несколько «медвежьих» FVG, однако мы предлагаем отталкиваться от «медвежьего» FVG по биткоину на дневном ТФ, так как паттерны по эфиру не самые однозначные. Из «бычьих» паттернов можно отметить FVG в области 1630$ - 1690$.

Анализ ETH/USD 4Н.

На 4-часовом таймфрейме эфир продолжает коррекционной тенденции и покинул боковой канал. В данное время линия слома восходящей тенденции пролегает на уровне 1750$. Закрепление ниже нее укажет на возможное завершение очередной коррекции. Однако напомним, что коррекции могут продолжаться несколько месяцев. В данное время на 4-часовом ТФ тенденция сохраняется, а цена зашла в единственный актуальный паттерн – «бычий» FVG. Таким образом, реакция на этот паттерн даст возможность трейдерам открывать длинные позиции, а отмена этого паттерна укажет на возможное завершение восходящего импульса.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ продолжается формирование нисходящего тренда, который начался в августе прошлого года. Ключевым паттерном на продажу остается «медвежий» Order-block на недельном ТФ. Мы не считаем, что текущий нисходящий тренд завершен, так как признаков его завершения нет ни по биткоину, ни по эфиру. Цена покинула боковой канал, поэтому флэт можно считать завершенным. Девиация верхней границы бокового канала так и не была сформирована, поэтому оснований открывать короткие позиции не появилось. В данное время рабочим паттерном выступает «бычий» FVG на 4-часовом ТФ. На дневном ТФ мы советуем ожидать завершения коррекции, а не торговать против тренда.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.

Первая волна энергетического кризиса, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке, прошла, но миру еще рано расслабляться. Уже этой осенью может начаться вторая волна, которая будет еще хуже первой. Следует понимать, что на момент начала войны между Ираном и США многие государства имели стратегический запас нефти и газа. В течение блокады Ормузского пролива эти запасы начали сокращаться по естественным причинам. На момент начала второй волны кризиса запасы будут истощены, а через несколько месяцев начнется зима и спрос на топливо, нефть и газ увеличится. Восполнять дефицит будет нечем.

Эксперты предупреждают, что в случае, если Иран и США не сумеют договориться об очередном прекращении огня, перемирии и деблокаде Ормузского пролива, осенью ситуация может выйти из-под контроля. Мировые запасы нефти продолжают сокращаться даже сейчас, когда Ормузский пролив около недели был открытым. Естественно, за неделю мир не смог восполнить все стратегические резервы. Не стоит забывать и о производственных мощностях стран Ближнего Востока, большая часть которых была уничтожена или повреждена иранскими ракетами. С одной стороны, нефть остается запертой в Персидском заливе. С другой стороны, Иран может заблокировать еще и Баб-эль-Мандебский пролив. С третьей стороны, объемы добыча нефти и производства нефтепродуктов на Ближнем Востоке существенно сократились.

Эксперты продолжают утверждать, что нынешняя ситуация ненамного хуже, чем в самый разгар войны в феврале-марте. Перемирие нарушено, танкеры не могут пройти Ормузский пролив, а Вашингтон продолжает обещать, что траффик через пролив будет возобновлен тем или иным способом. Однако в реальности происходит обратное. Пролив закрыт, к нему может присоединиться еще один стратегически важный пролив, а все попытки Дональда Трампа заставить Иран сесть за стол переговоров и подписать нужную ему лично сделку завершаются провалом.

Также сообщается, что мир не увидел весной и летом нефть стоимостью 200 долларов за баррель лишь потому, что Китай сократил импорт, а США увеличили экспорт. Если конфликт на Ближнем Востоке затронет только судоходство, кризис будет развиваться более медленно. С Ближнего Востока существует несколько обходных путей: саудовский трубопровод до Янбу, трубопроводы ОАЭ до Фуджейры. Однако большая часть трубопроводов еще даже не введена в эксплуатацию, а новые удары Ирана по нефтегазовой инфраструктуре усилит кризис, который уже сейчас выглядит неизбежным.

Исходя из всего вышесказанного, если Иран и США не договорятся, нефть очень быстро вернется выше 100 долларов за баррель, а вероятнее всего, будет стоить гораздо дороже этой осенью и зимой.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции, но инструмент еще может опуститься к 13-й фигуры в рамках волны 5 в С. Волновая разметка нередко преподносит сюрпризы, поэтому уже сейчас я бы перенастраивался на покупки.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела довольно сложный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, а по EUR/USD может быть построено 5 волн. Следовательно, британец может построить еще одну волну вниз, как и европеец, но эта волна может быть второй в рамках нового повышательного участка тренда. Таким образом, расхождение в волновых разметках евро и фунта будет, но будет несущественным и незначимым. Исходя из этого, в ближайшее время я жду отката вниз, а далее построение нового повышательного участка тренда с первым целями, расположенными около 37-38 фигур.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по WTI

Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) завершает неделю мощным восходящим импульсом, пытаясь закрепиться выше отметки 82 за баррель после стремительного ралли, которое составило более 12% за неделю. Возобновление военных действий между США и Ираном, угрозы блокировки стратегических проливов и снижение судоходства в Ормузском проливе вновь вернули геополитическую премию в цены «черного золота», отправив котировки к максимумам с середины июня.

Всего за две недели WTI совершила впечатляющий рывок от минимумов в районе 67.00 до тестирования зоны 80.00-82.00. Однако, как отмечают аналитики нефтяного рынка, цена пытается преодолеть упорное сопротивление на уровне 81.00, где проходят 144- и 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA). До этого цена трижды пыталась пробить данный рубеж, но безуспешно, что указывает на то, что для дальнейшего роста необходимы более весомые подтверждения физического дефицита, а не только «страшилки» из новостей.

Ключевым драйвером роста стало резкое обострение конфликта на Ближнем Востоке. США нанесли шестую волну ударов по иранским объектам, поразив, помимо военных целей, инфраструктуру в порту Бендер-Аббас. В ответ Корпус стражей исламской революции (КСИР) заявил о прекращении экспорта нефти и газа через Ормузский пролив до прекращения атак США. Более того, Тегеран призвал йеменских хуситов быть готовыми к блокировке Баб-эль-Мандебского пролива — стратегического входа в Красное море.

Фундаментальный фон: геополитический шок против фундаментального избытка

Проливы под угрозой. Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировой нефти (примерно 20 млн баррелей в сутки), практически остановил судоходство. Если ранее средний поток достигал 125 танкеров в сутки, то 16 июля его пересекли всего три. Одновременная угроза Баб-эль-Мандебскому проливу, через который проходят около 4,2 млн баррелей в сутки, создает риск для экспорта Саудовской Аравии, который был перенаправлен в обход Ормуза.

Фундаментальный избыток сдерживает рост. Несмотря на геополитическую напряженность, ряд фундаментальных факторов ограничивает потенциал роста. Добыча в США находится вблизи рекордных уровней (13,5 млн баррелей в сутки), а ОПЕК+ в воскресенье подтвердила увеличение добычи на 188 тыс. баррелей в сутки в августе. При этом Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует снижение мирового спроса на нефть в этом году на 1 млн баррелей в сутки. Аналитики нефтяного рынка отмечают, что рынок уже заплатил за геополитический страх весной, когда WTI торговалась выше 107 долларов за баррель, а затем стремительно упала до 67 долларов в течение двух недель после открытия пролива. Теперь трейдеры требуют реального выпадения баррелей, а не просто угроз.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения WTI находится в фазе консолидации после стремительного роста, пытаясь преодолеть ключевое сопротивление 81.00-82.00. На 4-часовом графике цена удерживается в рамках восходящего канала, сформированного после минимумов начала июля.

Цена также находится выше 200-периодной EMA (78.70), что подтверждает сохранение восходящего импульса, но встречает сопротивление у 50- и 144-периодной EMA на уровне 81.00. Пробой выше 82.00 с закреплением может открыть путь к следующим уровням.

• RSI (14) на D1 находится в районе 58-59, указывая на сохранение бычьего импульса, но без признаков экстремальной перекупленности, что оставляет пространство для дальнейшего роста.
• OsMA и Стохастик подают сильный бычий сигнал.

Ключевые уровни

Сопротивление расположено на отметках 81.00 (144- и 50-дневная EMA и психологический уровень), 82.00 (локальное сопротивление и 38.2% коррекция Фибоначчи от апрельско-июльского снижения), 85.00 (зона июньских максимумов).

Поддержка находится на 78.70 (ЕМА200 на дневном графике), 77.00 (50-недельная ЕМА). Пробой ниже 78.00 может открыть дорогу к 77.00 и 76.00. отдаленные цели – ключевые уровни поддержки 74.00 и 73.00 (ЕМА144, ЕМА200 на недельном графике).

Ключевые события для наблюдения на следующей неделе

Заключение и рекомендации для инвесторов на следующую неделю

Нефть WTI оказалась в центре пересечения геополитических рисков и фундаментального избытка. Эскалация конфликта в Ормузском проливе и угрозы блокировки Баб-эль-Мандебского пролива создают мощный бычий импульс, но высокая добыча и слабый прогноз спроса ограничивают потенциал роста.

Ключевой уровень 80.00–82.00 остается главным водоразделом для краткосрочной динамики. На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на развитии геополитической ситуации, данных по запасам нефти в США и макроэкономических индикаторах, которые могут дать новые сигналы о балансе спроса и предложения.

Для краткосрочных трейдеров: приоритет длинных позиций при пробое 82.00 с целями 83.00-85.00. Короткие позиции рассматривать только при пробое 78.00 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до прояснения геополитической ситуации и данных по запасам. Коррекция к 76.00–77.00 может быть использована для входа в лонг при сохранении напряженности в проливах.

Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности, связанной с геополитическими событиями. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за развитием ситуации на Ближнем Востоке и данными по запасам нефти.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

• GBP/USD: что на следующей неделе?
• GBP/USD: сценарии динамики на 17.07.2026
• Крипторынок (XRP): регуляторная определенность против рыночного давления
• XRP/USD: сценарии динамики на 17.07.2026

Фундаментальный прогресс — классификация как цифровой товар — создал прочную основу для институционального принятия, но неопределенность вокруг принятия CLARITY и макроэкономические риски продолжают сдерживать рост риппла. Ключевой уровень 1.0000 остается главным водоразделом для краткосрочной динамики. На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на любых новостях из Сената относительно судьбы законопроекта CLARITY, а также на развитии геополитической ситуации, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Крипторынок (XRP): регуляторная определенность против рыночного давления».

В октябре 2025-го и в феврале 2026-го цена пробила ключевые уровни поддержки 2.6300 (на тот момент), 1.3700 (ЕМА200 на дневном и недельном графиках) и продолжает снижаться в рамках устойчивого медвежьего рынка и нисходящих каналов на дневном и недельном графиках.

На дневном графике цена удерживается в рамках нисходящего канала, а попытки восстановления ограничиваются зоной 1.0960-1.1210 (ЕМА200 на 1- и 4-часовом графиках).

Цена также находится ниже 50-периодной EMA (1.1500), 144-периодной EMA (1.3400) и 200-периодной EMA (1.4550), что является классическим признаком сохранения среднесрочного медвежьего тренда. Расположение скользящих средних выше цены указывает на то, что любые отскоки остаются коррекционными в рамках более широкого нисходящего движения.

Ближайшая поддержка находится на 1.0500-1.0300 (зона, где покупатели защищали позиции в предыдущие месяцы) и 1.0000 (психологический уровень).

В случае продолжения снижения цены целевой зоной становятся уровни 0.9020 (ЕМА144 на месячном графике), 0.9000, 0.8000 (ЕМА200 на месячном графике). Самым же ранним сигналом для начала реализации медвежьего сценария может стать пробой сегодняшнего минимума 1.0680.

Условия реализации медвежьего сценария

• Пробой ниже 1.0500–1.0300 с последующим закреплением.
• Провал голосования по CLARITY в Сенате, сохраняющий регуляторную неопределенность.
• Продолжение эскалации конфликта на Ближнем Востоке, усиливающее давление на рискованные активы.
• Технический пробой ниже 1.0300 с подтверждением от индикаторов (RSI ниже 40, пересечение OsMA ниже нулевой линии) усилит медвежий импульс.

Для смены медвежьего импульса паре XRP/USD необходимо закрепиться выше 1.2000. Ближайшее же сопротивление расположено на отметках 1.0960, 1.1000, 1.1210, 1.1500 (50-дневная EMA и зона ключевого сопротивления).

Длинные позиции рассматривать только при закреплении выше 1.1210 с подтверждением от фундаментальных факторов (прогресс по CLARITY).

Самым ранним сигналом для начала коррекции может стать пробой важных краткосрочных уровней сопротивления 1.0960, 1.1210 (ЕМА200 на 1- и 4-часовом графиках), а первой целью – уровень сопротивления 1.1500.

Условия реализации бычьего сценария

• Закрепление выше 1.1500 и пробой зоны сопротивления 1.1800–1.2000.
• Прогресс в голосовании по CLARITY Act и назначение даты голосования в Сенате.
• Снижение геополитической напряженности, ослабляющее давление на рискованные активы.
• Техническое восстановление выше 1.2000 с подтверждением от индикаторов (RSI выше 50, пересечение OsMA выше нулевой линии) станет сигналом к смене импульса.

Целевая зона: 1.5000 (50-дневная EMA), затем 1.2000.

Наиболее вероятная динамика - волатильная консолидация в диапазоне 1.0300–1.1200 с сохранением риска пробоя вниз в случае отсутствия прогресса по CLARITY и сохранения геополитической напряженности.

Логика

• Неопределенность вокруг CLARITY остается доминирующим фактором. Рынки будут ждать любых сигналов из Сената, которые могут стать катализатором для сильного движения в ту или иную сторону.
• Макроэкономический фон (геополитика, инфляционные ожидания) продолжает оказывать давление на рискованные активы, включая XRP.
• Техническая картина указывает на сохранение медвежьего импульса, но приближение к ключевой поддержке 1.0000-0.9000 предполагает возможность консолидации или отскока.

Рекомендация: осторожная. Приоритет коротких позиций при пробое 1.0600 и 1.0300. Длинные позиции целесообразны только при закреплении выше 1.1210 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий: Buy Stop 1.1100. Stop-Loss 1.0600. Цели 1.1200, 1.1300, 1.1500, 1.1800, 1.1900, 1.2000, 1.2500, 1.3400, 1.3700, 1.4500, 1.5000, 1.5230, 1.6500
• Медвежий сценарий: Sell Stop 1.0600. Stop-Loss 1.1100. Цели 1.0300, 1.0000, 0.9700, 0.9100, 0.8000, 0.7000

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XRP/USD

Токен XRP вступает в завершающуюся неделю под давлением, консолидируясь вблизи отметок 1.0800-1.0700, чуть ниже важного краткосрочного уровня сопротивления 1.0960 (ЕМА200 на 1-часовом графике), отступая от недавних локальных максимумов. С одной стороны, фундаментальный фон для XRP претерпел тектонические изменения: в марте 2026 года SEC и CFTC совместно классифицировали XRP как цифровой товар (digital commodity), что стало кульминацией семилетнего судебного противостояния между Ripple и регулятором. С другой стороны, практическая реализация этого статуса сталкивается с рядом препятствий: закон CLARITY, который мог бы закрепить классификацию на уровне федерального закона, застрял в Сенате, а институциональный спрос ослабевает на фоне неопределенности на Ближнем Востоке и охлаждения интереса к рисковым активам.

На момент публикации данной статьи, XRP/USD торгуется в районе 1.0800, демонстрируя снижение примерно на 70% от исторического максимума 3.6500, достигнутого год назад. Пробой поддержки 1.1000 в середине недели стал техническим сигналом, открывшим путь к тестированию психологического уровня 1.0000.

Давление на XRP оказывает сочетание нескольких факторов:

Ослабление институционального спроса. Притоки в спотовые XRP-ETF, хотя и остаются положительными уже девятую неделю подряд, замедлились, а розничная активность остается ограниченной. Это лишает рынок ключевого источника поддержки, который ранее обеспечивал устойчивость цен выше 1.1000.

Геополитическая неопределенность. Эскалация конфликта между США и Ираном и угрозы перекрытия Ормузского и Баб-эль-Мандебского проливов толкают цены на нефть вверх, возрождая инфляционные опасения и усиливая ожидания сохранения жесткой монетарной политики ФРС. Это создает встречный ветер для всех рисковых активов, включая криптовалюты.

Снижение волатильности на крипторынке. Трейдеры проявляют осторожность в преддверии возможного голосования по CLARITY Act, что ограничивает активность в альткоинах, включая XRP. Так называемый индекс «страха и жадности» на крипторынке остается в зоне «страха» и вблизи отметки 31 (из 100).

Фундаментальный фон: регуляторный пазл и институциональный интерес

Статус цифрового товара: фундамент, который можно пересмотреть. Классификация XRP как цифрового товара, закрепленная в совместном интерпретационном письме SEC и CFTC от 17 марта 2026 года, стала важнейшим событием для токена. Этот документ, насчитывающий 68 страниц, сортирует цифровые активы на пять категорий, и XRP, наряду с Bitcoin, Ethereum, Solana и другими, попал в первую из них. Формально это означает, что XRP переходит под юрисдикцию CFTC, а не SEC, что снимает самый главный риск, тяготевший над токеном с 2020 года.

Однако, как отмечают эксперты цифрового рынка, это решение является административным актом, а не федеральным законом. Любая будущая администрация, изменившая состав SEC и CFTC, может пересмотреть или отозвать эту классификацию без одобрения Конгресса. Таким образом, нынешний статус XRP — это «аренда», а не «собственность». Это подводит нас к главному катализатору ближайшего будущего — закону CLARITY.

Закон CLARITY: сделать временное постоянным. Законопроект CLARITY (Digital Asset Market Clarity Act), прошедший Палату представителей в 2025 году и одобренный Банковским комитетом Сената в мае 2026 года, призван зафиксировать классификацию цифровых товаров на уровне федерального законодательства. Для XRP это означало бы не просто временный статус, а неотменяемую защиту от будущих регуляторных исков, что, по мнению аналитиков, является главным катализатором для институционального принятия.

Однако судьба законопроекта остается неопределенной. Согласно информации, сенаторы, ключевые для преодоления порога в 60 голосов, выступили против CLARITY из-за отсутствия в нем «этических статей», запрещающих чиновникам администрации получать прибыль от операций с криптовалютами. Это ставит под угрозу принятие закона до летнего перерыва в Сенате. Рынки прогнозов оценивают вероятность подписания CLARITY в 2026 году всего в 39%, что резко контрастирует с 82% в феврале.

Несмотря на политические баталии, эксперты сходятся во мнении, что XRP, как актив с наиболее выраженным регуляторным багажом, выиграет от принятия CLARITY больше, чем любая другая криптовалюта. История судебных исков, делистингов на американских биржах и опасений институциональных инвесторов сделала XRP крайне чувствительным к регуляторным изменениям. Принятие закона может стать тем самым недостающим кирпичиком, который превратит фундамент токена в нечто незыблемое.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения XRP/USD сохраняет медвежий настрой, консолидируясь ниже ключевых уровней сопротивления. На дневном графике цена удерживается в рамках нисходящего канала, а попытки восстановления ограничиваются зоной 1.0960-1.1210 (ЕМА200 на 1- и 4-часовом графиках).

Цена также удерживается ниже 50-периодной EMA (1.1500), 144-периодной EMA (1.3400) и 200-периодной EMA (1.4550), что является классическим признаком сохранения среднесрочного медвежьего тренда. Расположение скользящих средних выше цены указывает на то, что любые отскоки остаются коррекционными в рамках более широкого нисходящего движения.

RSI (14) на дневном графике находится в районе 44–45, оставаясь ниже нейтральной отметки 50, что указывает на сохранение нисходящего давления, но без признаков экстремальной перепроданности.

OsMA дает нейтральный сигнал: гистограмма находится в положительной зоне, но сокращается и стремится к нулевой линии, что указывает на ослабление бычьего импульса.

Ключевые уровни

Сопротивление расположено на отметках 1.0960, 1.1000, 1.1210, 1.1500 (50-дневная EMA и зона ключевого сопротивления). Для смены медвежьего импульса паре необходимо закрепиться выше 1.2000.

Ближайшая поддержка находится на 1.0500-1.0300 (зона, где покупатели защищали позиции в предыдущие месяцы) и 1.0000 (психологический уровень). Пробой ниже с подтверждением от индикаторов может открыть дорогу к 0.9600–0.8700.

*подробнее см. в XRP/USD: сценарии динамики на 17.07.2026

Заключение и рекомендации для инвесторов на следующую неделю

XRP находится на перепутье. Фундаментальный прогресс — классификация как цифровой товар — создал прочную основу для институционального принятия, но неопределенность вокруг принятия CLARITY и макроэкономические риски продолжают сдерживать рост. Ключевой уровень 1.0000 остается главным водоразделом для краткосрочной динамики. На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на любых новостях из Сената относительно судьбы законопроекта CLARITY, а также на развитии геополитической ситуации.

Для краткосрочных трейдеров: приоритет коротких позиций при пробое 1.0600 с целями 1.0300–0.9800 (нижняя линия нисходящего канала на недельном графике) и далее на 0.9000-0.9020 (ЕМА144 на месячном графике). Длинные позиции рассматривать только при закреплении выше 1.1210 с подтверждением от фундаментальных факторов (прогресс по CLARITY).

Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до прояснения ситуации с голосованием по CLARITY. Коррекция к 1.0000-0.9000 может быть использована для входа в лонг при сохранении позитивного регуляторного фона.

Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности, связанной с регуляторными новостями и геополитическими событиями. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за развитием ситуации с CLARITY Act и макроэкономическими данными.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

• GBP/USD: что на следующей неделе?
• GBP/USD: сценарии динамики на 17.07.2026
• Нефть (WTI): эскалация в Ормузе толкает цены выше 80 долларов

Пара GBP/USD в последние недели показала сильный рост, который может стать началом «бычьего» тренда. Медведи на этой неделе оказались бессильны, хотя на Ближнем Востоке случились еще две эскалации, а переговоры в очередной раз зашли в тупик. Дональд Трамп уже успел отозвать разрешение на экспорт нефти, выданное Ирану в рамках мирной сделки, и заблокировать иранские порты. А Иран успел вновь перекрыть Ормузский пролив со своей стороны. Уже почти целую неделю Америка наносит удары по Ирану, а Дональд Трамп анонсирует новые удары в ближайшее время. Как видим, никакого перемирия нет и в помине. Трейдеры пока не верят в возобновление войны, так как подобная ситуация возникала уже не один раз. Хотя фактически она уже возобновилась. Однако фактор геополитики уже был отработан в феврале-мае, поэтому сейчас только очень важные события и новости с Ближнего Востока способны заставить трейдеров вновь покупать доллар на основании его статуса «тихой гавани».

На этой неделе трейдеры-быки получили неожиданный сюрприз в виде упавшей инфляции в США до 3,5%. А затем Кевин Уорш не стал обещать Конгрессу ужесточение ДКП, чем вызвал новую волну разочарования. Поэтому теперь нет никакой уверенности в том, что ФРС начнет ужесточение ДКП даже в сентябре. Тем более, что до сентября станет известно, на какой стадии находится конфликт на Ближнем Востоке, какими будут цены на нефть и газ осенью (в преддверии зимы), а также как инфляция будет реагировать на новую энергетическую и геополитическую реальность.

Сначала рынок верил в рост инфляции в США, если не вмешается FOMC. Затем риски дальнейшего роста цен начали снижаться, так как нефть опустилась до 70$ за баррель. На этой неделе нефть выросла до 85-87$, а последствия новой эскалации на Ближнем Востоке и блокады Ормузского пролива могут привести к еще большему росту цен. Таким образом, если ситуация начнет развиваться по наиболее пессимистичному сценарию, нефть вернется в зону 100 – 120$. Безусловно, в этом случае о замедлении инфляции в США или Евросоюзе останется только мечтать. Если же ситуация будет развиваться по оптимистичному сценарию, цены на нефть вернутся в зону 60 – 70$ за баррель. Тогда ужесточение политики может и не потребоваться.

Графический анализ показывает наступление быков, которое может быть продолжено. Цена произвела съем ликвидности сначала с лоу от 6 апреля, а затем – с лоу от 31 марта. Таким образом, ожидать рост британца в последние недели были все основания. Учитывая тот факт, что у доллара по-прежнему нет веских причин для долгосрочного тренда, а в 2026 году он уже показал впечатляющий рост, я считаю, что дальше атаковать медведи уже не смогут. Также на прошлой неделе был образован «бычий» имбаланс 23 и на него цена отреагировала дважды. Поэтому у трейдеров были возможности для открытия сделок на покупку. «Медвежий» имбаланс 21 был инвалидирован. Таким образом, я жду либо продолжения роста британца, либо продолжения роста британца после коррекционного отката (который мы наблюдаем в последние два дня). Также могу отметить новый «бычий» имбаланс, который образовался в четверг, но он слишком мал, поэтому я пока не стал наносить его на график. Тем не менее, в зоне 1,3440 – 1,3460 есть разрыв, на который цена может отреагировать.

Экономический информационный фон в пятницу был слабым. В Великобритании ничего интересного сегодня не происходило, а в США вышло несколько отчетов, которые особого влияния на настроение трейдеров не оказали. Неделя прошла под эгидой отчетов по инфляции, которые сильно ухудшили положение американского доллара и его перспективы.

Общий информационный фон остается таковым, что ничего, кроме падения американца, в долгосрочном плане ожидать я не могу. И война между Ираном и США ничего не изменила. Возможное повышение ставок ФРС в 2026 году – тоже. Геополитика заставила рынок на несколько месяцев вспомнить о безопасном статусе доллара, но конфликт уже прошел активную фазу. ФРС намерена повысить процентную ставку в 2026 году, и это плюс для доллара. Но нельзя забывать, что ужесточение ДКП приведет к замедлению экономики и рынка труда, а Кевин Уорш был назначен Дональдом Трампом на должность президента FOMC для смягчения ДКП, чего не мог обеспечить Джером Пауэлл. Таким образом, на мой взгляд, любой рост доллара носит временный и случайный характер.

Календарь новостей для США и Великобритании:

20 июля календарь экономических событий не содержит в себе ни одной интересной записи. Влияние экономического фона на настроение рынка в понедельник будет отсутствовать.

Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам:

По британцу долгосрочная картина остается «бычьей». После съемов ликвидности с двух последних свингов быки перехватили инициативу. Британский фунт еще может возобновить падение вплоть до уровня слома «бычьего» тренда – 1,3007, но для этого понадобятся новые «медвежьи» сигналы. Имбаланс 21 инвалидирован, поэтому получить такой сигнал пока неоткуда. В пользу быков говорят два съема ликвидности, а также «бычий» имбаланс 23. Реакция на имбаланс 23 была получена, а целями для британца теперь выступают пики от 1 мая и 27 января – 1,3656 и 1,3867. Вчера был образован новый «бычий» имбаланс после сильного роста британца в среду.

Пара EUR/USD остается в рамках локального «медвежьего» импульса с 17 апреля, а за последние три недели быки сумели лишь немного оттеснить медведей. Рост европейской валюты минимальный. Атаку быки провели, а дальнейшие перспективы евро будут зависеть от геополитики, инфляции и сигналов ФРС. На этой неделе стало известно, что инфляция в США замедлилась не до 3,8% г/г, как ждал рынок, а до 3,5%, что значительно снижает вероятность ужесточения ДКП FOMC в ближайшее время. Я не считаю, что теперь ФРС откажется от идеи повышения ставки, но все же инфляция замедлилась за один месяц сразу на 0,7%. Также на этой неделе состоялось выступление президента ФРС Кевина Уорша в Конгрессе. Как я и ожидал, риторика Уорша не изменилась по сравнению с пресс-конференцией ФРС месяц назад, и он все также отмечает проблему высокой инфляции в США. Однако рынок ожидал более «ястребиных» комментариев и не дождался их. Таким образом, доллар не получил поддержки на этой неделе, но и практически ничего не потерял. Уже три недели ни быки, ни медведи не проявляют особого желания атаковать, поэтому курс пары стоит практически на месте.

Также напомню, что последние данные по рынку труда США показали довольно слабые значения. Рабочих мест вновь создается довольно мало. За последние три месяца их количество оказалось примерно на 100 тысяч меньше, чем предполагали трейдеры. Таким образом, замедление рынка труда США и замедление инфляции заставляет FOMC взвешивать решение об ужесточении ДКП гораздо тщательнее.

Геополитика отошла на второй план. Тегеран и Вашингтон вновь нарушили условия перемирия и соглашения от 17 июня, но этот факт абсолютно не удивил трейдеров. Дональд Трамп издал указ об отмене разрешения на экспорт иранской нефти, вернул блокаду иранского судоходства, а Иран в очередной раз перекрыл Ормузский пролив и обстреливает все суда, стремящиеся его пересечь. Рынок никак не отреагировал на завершение конфликта, поэтому не должен реагировать и на его возобновление. Мы не увидели «обещанного» падения доллара на фоне снижения геополитического напряжения, не увидели роста европейской валюты на ужесточении ДКП ЕЦБ. Медведи остаются сильными, несмотря на информационный и геополитический фон. Сейчас же геополитика вновь вызывает одно разочарование, поэтому медведи получают формальные основания для новых атак. Хотя, на мой взгляд, трейдеры отрабатывают уже по третьему кругу геополитику и события, которые еще не произошли.

Текущая графическая картина указывает на сохранение «медвежьего» импульса, который начался 17 апреля. «Медвежий» имбаланс 17 не был отработан, а имбаланс 18 оказался инвалидированным из-за слабой статистики в США по рынку труда. «Бычьих» паттернов образовано не было и вряд ли он будут образованы в ближайшие дни, так как рынок стоит на месте. Таким образом, быки могут продолжать коррекционный рост к имбалансу 17, но торговать это движение не от чего. Отмечу также, что был произведен съем ликвидности с лоу от 1 августа прошлого года (красная линия на графике). А чуть позже – съем ликвидности с пика от 2 июля. Таким образом, у медведей сейчас даже больше причин атаковать. Однако напомню, что съемы ликвидности – это не паттерны.

Экономический фон в пятницу вновь был достаточно слабым. В Евросоюзе вышел отчет по инфляции за июнь, а в США – отчеты по количеству новых строительств домов, а также по числу полученных разрешений на строительство. Эта информация практически никакого влияния на курс доллара не оказала. Как и большинство отчетов на этой неделе, за исключением инфляционных.

Причин у быков атаковать в 2026 году остается огромное количество, и даже с войной на Ближнем Востоке их меньше не стало. Структурно и глобально политика Трампа, которая привела к серьезному падению доллара в прошлом году, не поменялась. В данное время я не вижу серьезных факторов поддержки для американской валюты, несмотря на «ястребиный» настрой FOMC. Пара EUR/USD приблизилась к целой серии лоу и свингов, с которых может быть произведен съем ликвидности, что может послужить сигналом к развороту «медвежьего» импульса.

Календарь новостей для США и Евросоюза:

20 июля календарь экономических событий не содержит в себе ни одной интересной записи. Влияние экономического фона на настроение рынка в понедельник будет отсутствовать.

Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:

На мой взгляд, пара остается на стадии формирования «бычьего» тренда. Информационный фон резко изменился в пользу медведей четыре месяца назад, но сам тренд нельзя считать отмененным и завершенным. Таким образом, быки вполне могут начать новое наступление после съема ликвидности с ярко выраженных лоу. Но открывать сделки на покупку сейчас нецелесообразно. Сначала нужно, чтобы образовались «бычьи» паттерны.

В данное время в распоряжении трейдеров имеется только «медвежий» имбаланс 17. С последних свингов был произведен съем ликвидности, а бэкграунд роста доллара США остается сомнительным. Таким образом, я жду «бычьего» наступления, но важно получить хоть какие-то графические подтверждения этой гипотезе. Или ждать образования сигнала на продажу в имбалансе 17.

Внешне все выглядит безоблачно: S&P 500 второй день подряд в плюсе, инфляция остывает быстрее ожиданий, а трейдеры на Уолл-стрит сводят к минимуму ставки на ужесточение политики ФРС. Тем не менее за фасадом ралли видны детали, которые снижают оптимизм.

Индекс цен производителей в июне вырос на 4,7% г/г, что ниже прогнозов. Падение цен на энергоносители ослабило давление, доходности казначейских бумаг снизились, а денежные рынки закладывают повышение ставки только к концу года (не раньше декабря). Заявление председателя ФРС Кевина Уорша об ожидаемом инфляционном эффекте инвестиционного бума в ИИ рынок воспринял как повод ждать удержания ставок в июле. Подробнее по ссылке.

Индекс доллара США демонстрирует консолидацию после снижения

Индекс доллара (USDX) завершает неделю в состоянии консолидации вокруг важной краткосрочной поддержки 100.49 (EMA200 на 4-часовом графике) после резкого падения, вызванного слабым набором данных по инфляции в США. Месячный CPI упал на 0,4% (сильнейшее снижение с апреля 2020), годовой CPI сократился до 3,5% с 4,2%, а PPI также разочаровал — рынки восприняли это как сигнал к паузе в ужесточении ФРС.

Эти новости снизили вероятность июльского повышения ставки до примерно 10% по CME FedWatch, и доллар потерял более 1% за две сессии. Вместе с тем экономисты предупреждают, что снижение может быть чрезмерным: геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке и относительная устойчивость американской экономики сохраняют риск отскока индекса. Подробнее по ссылке.

Потребительские цены в США в июне впервые за шесть лет сократились

В июне потребительские цены в США неожиданно снизились – впервые за шесть лет индекс CPI упал, что немного ослабило давление на Федеральную резервную систему и снизило вероятность немедленных дополнительных повышений ставок.

По данным, CPI в июне сократился на 0,4% в месячном выражении (ожидали ?0,1%, в мае был +0,5%), в годовом выражении инфляция составила 3,5% (прогноз 3,8%, в мае 4,2%). Базовый CPI без учета продуктов и топлива вырос на 2,6% в годовом выражении (ожидали 2,8%, в мае 2,9%). Подробнее по ссылке.

USDJPY - возможно среднесрочно на повышение

Опрос Bloomberg не оставляет простора для интриги: все респонденты уверены, что 23 июля регулятор оставит ставку по депозитам без изменений. Однако большинство экономистов ожидает ее повышения на 25 б.п до 2,5% в сентябре, когда у ЕЦБ появятся свежие квартальные прогнозы. Причина проста – война в Иране разогнала цены на нефть и спровоцировала худшую вспышку инфляции в еврозоне с 2023.

Прогнозы экспертов по ставке ЕЦБ

Однако у «ястребиного» сценария есть трещины. Инфляция в июне замедлилась сильнее, чем ожидалось, а признаков раскрутки зарплатной спирали не наблюдается. Президент Бундесбанка Йоахим Нагель настаивает на «бдительности», называя нынешний уровень ставок «соответствующим», но не спешит подтверждать сентябрьский шаг. Сама Кристин Лагард демонстративно отказалась от форвардных рекомендаций, оставив рынок гадать.

Ключевым фактором, как обычно, становится Ближний Восток. Шаткое перемирие США и Ирана в прошлом месяце уже успело смениться возобновлением боевых действий. Сдержанный эпизод эскалации даст ЕЦБ основания для паузы, масштабный сбой поставок нефти и газа – повод возродить эффекты второго порядка и вернуться к разговорам об инфляционных ожиданиях.

HSBC сомневается, что сентябрьское повышение – заключенная сделка: если прогресс в переговорах о мире и энергоснабжении сохранится, ЕЦБ сможет обойтись без него. Danske, напротив, держит медвежий прогноз по EUR/USD с целью 1,11, ставя на опережающий рост экономики США и более агрессивную ФРС.

Однако и у доллара есть уязвимые места. MUFG указывает на мягкую американскую инфляцию и «голубиные» комментарии Кевина Уорша о временном характере всплеска цен, связанного с инвестициями в ИИ, как на аргумент в пользу паузы ФРС и последующего ослабления гринбэка. Bank of America придерживается противоположного взгляда, выделяя сразу три «бычьих» для доллара темы на второе полугодие – Ормузский пролив, «ястребиную» ФРС с потенциалом трех повышений и капитальные затраты гиперскейлеров на искусственный интеллект.

Получается любопытная картина: почти все ждут паузы ЕЦБ на следующей неделе, но расходятся во мнениях о сентябре, о политике ФРС и о том, будет ли разворот в геополитике, и как он повлияет на валютные рынки. Кто в итоге прав, покажут не опросы экономистов, а конфликт на Ближнем Востоке.

Технически на дневном графике EUR/USD сохраняет склонность к торговле в диапазоне консолидации 1,137–1,147. Стратегия продаж евро на росте к его верхней границе позволила сформировать шорты. Пока их имеет смысл удерживать.

Пара GBP/USD находится в решающей фазе, где «бычий» импульс от монетарной дивергенции и политической стабильности сталкивается с «медвежьим» давлением со стороны геополитических рисков и сильных данных из США. На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на данных по инфляции в Великобритании, которые станут определяющими для ожиданий по ставке Банка Англии, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «GBP/USD: что на следующей неделе?».

Индикаторы

• RSI (14) на дневном графике находится в районе 55-56, отступив от зоны перекупленности, что указывает на ослабление бычьего импульса после резкого роста.
• OsMA остается выше сигнальной линии, но гистограмма демонстрирует замедление роста, что также сигнализирует о потере импульса.

На дневном графике цена удерживается выше 50-периодной EMA (1.3378) и 200-периодной EMA (1.3385), что подтверждает сохранение восходящего тренда. Однако откат от сопротивления 1.3550 указывает на возможную консолидацию.

GBP/USD сохраняет конструктивный среднесрочный настрой, но краткосрочные индикаторы указывают на ослабление восходящего импульса и риск дальнейшей коррекции. После неудачного теста 1.3550 цена откатилась и движется к зоне поддержки 1.3414 (ЕМА200 на 1-часовом графике)-1.3400.

Пробой ниже 1.3400 с подтверждением от индикаторов может открыть дорогу к 1.3360 (ЕМА50 на недельном графике) и 1.3300.

Условия реализации медвежьего сценария

• Пробой ниже 1.3400 с последующим закреплением.
• Сохранение геополитической напряженности, ведущее к дальнейшему укреплению доллара как «безопасной гавани».
• Разочаровывающие данные по инфляции в Великобритании на следующей неделе, снижающие ожидания ужесточения Банка Англии.
• Технический пробой ниже 1.3400 с подтверждением от индикаторов (RSI ниже 50, пересечение OsMA ниже нулевой линии) усилит медвежий импульс.

Целевая зона: 1.3385 (первая поддержка), затем 1.3371 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1.3360, 1.3330-1.3300.

В альтернативном сценарии от зоны уровней поддержки 1.3414-1.3385 произойдет отскок. Ближайшее сопротивление расположено на отметках 1.3466 (ЕМА200 на 15-минутном графике), 1.3478 (сегодняшний максимум). Далее идут 1.3500, 1.3520–1.3550 (зона неудачного пробоя) и 1.3600. Пробой выше 1.3500 с подтверждением от индикаторов может открыть путь к 1.3550 и 1.3615 (ЕМА144 на месячном графике). А самым ранним сигналом здесь может стать пробой уровней сопротивления 1.3466, 1.3478.

Условия реализации бычьего сценария

• Закрепление выше 1.3520 подтвердит пробой сопротивления и откроет путь к 1.3550 и 1.3600-1.3615.
• Снижение геополитической напряженности, ослабляющее доллар.
• Сильные данные по инфляции в Великобритании на следующей неделе, подтверждающие необходимость ужесточения политики Банка Англии.
• Техническое восстановление выше 1.3520 с подтверждением от индикаторов (RSI выше 65, пересечение OsMA выше нулевой линии) станет сигналом к продолжению тренда.

Целевая зона: 1.3550 (первое сопротивление), затем 1.3600.

Основной сценарий (базовый прогноз на 1-2 недели)

Наиболее вероятная динамика - волатильная консолидация в диапазоне 1.3370–1.3500 с сохранением «бычьего» уклона в случае сильных данных по инфляции в Великобритании и отсутствия эскалации геополитической напряженности.

Логика

• Монетарная дивергенция между Банком Англии и ФРС продолжает оказывать поддержку фунту, но сильные данные из США и геополитические риски ограничивают потенциал роста.
• Политическая определенность в Великобритании (официальное вступление Энди Бёрнхэма в должность) поддерживает фунт, снижая фискальные риски.
• Техническая картина указывает на сохранение восходящего тренда (цена выше 50- и 200-EMA), но откат от сопротивления 1.3550 и предшествующая этому перекупленность предполагают возможность консолидации.

Рекомендация - осторожная. Приоритет длинных позиций при пробое 1.3520. Короткие позиции целесообразны только при пробое 1.3410 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Уровни поддержки: 1.3414, 1.3400, 1.3385, 1.3371, 1.3360, 1.3350, 1.3330, 1.3300, 1.3200, 1.3180, 1.3140, 1.3120, 1.3100, 1.3070, 1.3000, 1.2950, 1.2900

Уровни сопротивления: 1.3466, 1.3470, 1.3480, 1.3500, 1.3550, 1.3600, 1.3615, 1.3700, 1.3720, 1.3785, 1.3800, 1.3860, 1.4000, 1.4100, 1.4110

Торговые сценарии

• Бычий сценарий: Buy Stop 1.3480, 1.3510. Stop-Loss 1.3410. Цели 1.3550, 1.3600, 1.3615, 1.3700, 1.3720, 1.3785, 1.3800, 1.3860, 1.4000, 1.4100, 1.4110
• Медвежий сценарий: Sell Stop 1.3410. Stop-Loss 1.3480, 1.3510. Цели 1.3400, 1.3385, 1.3371, 1.3360, 1.3350, 1.3330, 1.3300, 1.3200, 1.3180, 1.3140, 1.3120, 1.3100, 1.3070, 1.3000, 1.2950, 1.2900

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по GBP/USD

Пара GBP/USD завершает напряженную неделю коррекцией вниз, консолидируясь вблизи отметки 1.3430, на момент публикации данного обзора, после неудачной попытки закрепиться выше сопротивления 1.3550. Британский фунт оказался под давлением сразу нескольких факторов: с одной стороны, эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке и сильные макроэкономические данные из США поддержали доллар как «безопасную гавань», с другой — слабые данные по промышленному производству в Великобритании охладили оптимизм относительно устойчивости британской экономики.

Несмотря на откат, фунт завершает неделю ростом, демонстрируя четвертую неделю подряд укрепления, чему способствовали ослабление опасений относительно фискальных перспектив Великобритании после смены политического руководства и ожидания сохранения «ястребиного» курса Банка Англии.

Перед открытием американской торговой сессии пятницы GBP/USD торгуется в районе 1.3420–1.3440, развивая вчерашнее снижение после того, как пара дважды не смогла закрепиться выше ключевого сопротивления 1.3550. Индекс доллара США USDX удерживается вблизи 100.80, получая поддержку от спроса на «безопасные гавани» на фоне эскалации конфликта между США и Ираном, а также от сильной макроэкономической статистики из США.

Ключевым драйвером давления на фунт стали геополитические риски. США нанесли шестую волну ударов по Ирану, поразив объекты гражданской инфраструктуры, включая энергоснабжение и железнодорожную станцию. В ответ Иран пригрозил закрыть нефтяной маршрут через Красное море с помощью йеменских хуситов, если США продолжат атаки на иранскую энергетическую инфраструктуру. Это усилило опасения по поводу перебоев в поставках энергоносителей и поддержало доллар.

Фундаментальный фон: сильные данные из США против слабости британской экономики

• Данные из США поддержали доллар. На этой неделе вышли сильные макроэкономические показатели. Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 208 тыс. против прогноза 217 тыс., а индекс производственной активности ФРБ Филадельфии подскочил до 41,4 с 10,3 в июне, достигнув самого высокого уровня с ноября 2021 года. Розничные продажи в США выросли на 0,2% в июне, совпав с прогнозами. Эти данные подтвердили устойчивость американской экономики, что ослабило ожидания скорого смягчения политики ФРС и поддержало доллар.
• Данные из Великобритании разочаровали. Хотя майский ВВП вырос на 0,1% после падения в апреле, превысив прогнозы, данные по промышленному производству оказались слабее ожиданий: показатель сократился на 0,5% в месячном исчислении. Строительный сектор также снизился на 0,8%. Это подорвало оптимизм относительно устойчивости британской экономики, которая продолжает демонстрировать противоречивые сигналы.
• Монетарная дивергенция сохраняется. В то время как рынки практически исключили повышение ставки ФРС в июле, а вероятность сентябрьского повышения оценивается примерно в 55%, Банк Англии сохраняет относительно «ястребиный» курс. На июньском заседании регулятор сохранил ставку на уровне 3,75%, но два члена MPC проголосовали за повышение до 4,00%. Рынки полностью закладывают повышение ставки Банка Англии к ноябрьскому заседанию, а еще одно повышение — к апрелю 2027 года.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения GBP/USD сохраняет конструктивный среднесрочный настрой, но краткосрочные индикаторы указывают на ослабление восходящего импульса и риск дальнейшей коррекции. На дневном графике цена после неудачного теста 1.3550 откатилась и движется к зоне поддержки 1.3414 (ЕМА200 на 1-часовом графике)-1.3400.

На дневном графике цена удерживается выше 50-периодной EMA (1.3378) и 200-периодной EMA (1.3385), что подтверждает сохранение восходящего тренда. Однако откат от сопротивления 1.3550 указывает на возможную консолидацию.

RSI (14) на дневном графике находится в районе 55-56, отступив от зоны перекупленности, что указывает на ослабление бычьего импульса после резкого роста.

OsMA остается выше сигнальной линии, но гистограмма демонстрирует замедление роста, что также сигнализирует о потере импульса.

Ключевые уровни

Ближайшее сопротивление расположено на отметках 1.3466 (ЕМА200 на 15-минутном графике), 1.3478 (сегодняшний максимум). Далее идут 1.3500, 1.3520–1.3550 (зона неудачного пробоя) и 1.3600. Пробой выше 1.3500 с подтверждением от индикаторов может открыть путь к 1.3550 и 1.3615 (ЕМА144 на месячном графике).

Ближайшая поддержка находится на 1.3414, 1.3400-1.3380 (зона скользящих средних). Пробой ниже 1.3400 с подтверждением от индикаторов может открыть дорогу к 1.3360 (ЕМА50 на недельном графике) и 1.3300.

*подробнее см. в GBP/USD: сценарии динамики на 17.07.2026

Ключевые события для наблюдения на следующей неделе

Заключение и рекомендации для инвесторов

Пара GBP/USD находится в решающей фазе, где «бычий» импульс от монетарной дивергенции и политической стабильности сталкивается с «медвежьим» давлением со стороны геополитических рисков и сильных данных из США. Ключевые уровни 1.3400–1.3500 остаются главным водоразделом для краткосрочной динамики. На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на данных по инфляции в Великобритании, которые станут определяющими для ожиданий по ставке Банка Англии.

Для краткосрочных трейдеров: приоритет длинных позиций при пробое 1.3480 с целями 1.3520, 1.3550–1.3600. Короткие позиции рассматривать при пробое 1.3410 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до прояснения геополитической ситуации и данных по инфляции в Великобритании. Коррекция к 1.3360–1.3300 может быть использована для входа в лонг при сохранении «ястребиного» настроя Банка Англии и позитивных фискальных сигналов от нового правительства.

Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности, связанной с геополитическими событиями и макроэкономическими данными. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за развитием ситуации на Ближнем Востоке и комментариями представителей Банка Англии.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

• Крипторынок (XRP): регуляторная определенность против рыночного давления
• XRP/USD: сценарии динамики на 17.07.2026
• Нефть (WTI): эскалация в Ормузе толкает цены выше 80 долларов

Пара остается под сильнейшим давлением на фоне эскалации кризиса на Ближнем Востоке и полного отыгрывания смены руководства страны и публикации позитивных данных по экономике Британии, выходивших вчера. Вероятнее всего, Банк Англии, следуя в кильватере экономической политики ФРС, которая вряд ли изменится в ближайшем обозримом будущем, также не будет повышать процентные ставки, что негативно сказывается на возможности пары продолжить уверенный рост.

С технической точки зрения пара тестирует уровень поддержки 1.3435.

Техническая картина и торговая идея:

Цена находится ниже средней линии лент Боллинджера, ниже SMA 5 и SMA 14, которые своим пересечением дали сигнал на продажу. RSI, снижаясь пересекает уровень в 50%. Stoch уже в зоне перепроданности.

Закрепление пары ниже уровня сопротивления 1.3435 открывает ей возможность для усиления падения. Точкой для продажи может служить отметка 1.3424.

В пятницу серебро (XAG/USD) обновило годовой минимум. На фоне нарастающей геополитической напряженности белый металл продолжает находиться под давлением, так как растущие ожидания по повышению процентных ставок компенсируют спрос на активы-убежища, а инвесторы обеспокоены тем, что более высокие цены на энергоносители могут вновь спровоцировать инфляционное давление.
Напряженность на Ближнем Востоке продолжает оказывать влияние на цены на нефть. По информации агентства Reuters, Иран предупредил йеменских хуситов о готовности перекрыть стратегические маршруты поставок нефти через Красное море в случае нанесения удара по иранской энергетической инфраструктуре со стороны США. В то же время в нескольких иранских городах были зафиксированы взрывы, что указывает на дальнейшую эскалацию конфронтации между Вашингтоном и Тегераном.
Эти риски для мировых поставок энергоресурсов усиливают беспокойство по поводу новой волны инфляции. В результате инвесторы предполагают, что центральным банкам может потребоваться продлить период высоких процентных ставок, это негативно сказывается на серебре.
В Соединенных Штатах последние экономические данные подтверждают эту точку зрения. Еженедельное количество первичных заявок на пособие по безработице составило 208 тыс., что ниже ожиданий. При этом индекс производственной активности ФРС Филадельфии возрос до самого высокого уровня с ноября 2021 года, подчеркивая устойчивость американской экономики.
Некоторые представители ФРС придерживаются осторожной позиции. Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан отметила, что прогресс в борьбе с инфляцией остается недостаточным и что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики может оказаться необходимым. В свою очередь, вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил о готовности повысить процентные ставки, если инфляция не продолжит показывать тенденцию к снижению.
Такое сочетание геополитической напряженности, роста цен на нефть и ожиданий более жесткой денежно-кредитной политики продолжает ограничивать привлекательность серебра, несмотря на стабильный спрос на него как на актив-убежище.
А с технической точки зрения серебро установило новый минимум года, осцилляторы отрицательны, подтверждая преимущество медведей. Путь наименьшего сопротивления нисходящий. Однако стоит обратить внимание, что индекс относительной силы близок к зоне перепроданности, указывая на консолидацию либо коррекцию.

Золото (XAU/USD) с трудом удерживает уровень $3960. При этом общий медвежий фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для драгоценного металла остается нисходящим.
Нефть за неделю подорожала более чем на 10%, поскольку возобновление столкновений между США и Ираном усилило риски перебоев с поставками, вернуло на рынок инфляционные опасения и повысило ожидания того, что Федеральная резервная система США дольше сохранит высокие процентные ставки. Это, в свою очередь, поддерживает доллар США, и ограничивает потенциал восстановления золота.

Конфликт между США и Ираном переходит в более опасную фазу: в четверг стороны обменялись новыми ударами, а Тегеран, по сообщениям, расширил военную активность за пределы традиционных целей. Официальные лица в Бандар-Аббасе на юге Ирана заявили о поражении гражданской инфраструктуры, включая электростанции и железнодорожную станцию. В ответ Иран наносил ракетные и беспилотные удары по странам Персидского залива, союзникам США.
Дополнительное напряжение сохраняется в Ормузском проливе, где США перехватывают коммерческие суда, пытающиеся прорвать морскую блокаду Ирана. Одновременно Корпус стражей исламской революции Ирана пригрозил расширить конфликт, нанеся удары по дополнительным региональным маршрутам поставок энергоносителей. Reuters также сообщило, что Иран обратился к йеменским хуситам с просьбой быть готовыми перекрыть нефтепровод в Красном море.
Все это помогает нефти удерживаться у месячного максимума и усиливает опасения по поводу инфляции, подпитываемой ростом цен на энергоносители.

Дополнительную поддержку доллару США оказывают сильные макроэкономические данные из США и жесткие комментарии представителей ФРС, которые укрепили ожидания как минимум еще одного повышения ставки до конца года.
Министерство труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 11 июля, снизилось до 208 тыс. с учетом сезонных колебаний. Показатель оказался лучше консенсус-прогнозов, и подтвердил устойчивость американского рынка труда.
Отдельно производственный индекс ФРБ Филадельфии в июле вырос с 10,3 до 41,4, достигнув максимума с ноября 2021 года, и указав на резкое ускорение активности региональных заводов. Дополнительные данные также показали, что оба ценовых индикатора по-прежнему сигнализируют о росте цен.
Президент ФРБ Далласа Лори Логан отметила, что позитивные данные по потребительским и оптовым ценам на этой неделе все еще недостаточны, чтобы говорить о реальном облегчении для американских домохозяйств. Она выступила за умеренное повышение ставок, чтобы выиграть борьбу с инфляцией, которая, с ее слов, затянулась на последние пять лет.
В свою очередь, вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил, что будет готов поддержать повышение ставок, если в ближайшее время инфляция не начнет уменьшаться. По данным инструмента CME Group FedWatch, трейдеры сейчас закладывают почти 75%-ную вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. к декабрю.
Совокупность этих факторов поддерживает быков по доллару США и предполагает, что любое последующее восстановление золота, вероятно, будет быстро продаваться.
Сегодня для получения лучших торговых возможностей стоит обратить внимание трейдеров к пятничной статистике из США, включая данные по разрешениям на строительство, началу строительства домов, промышленному производству, а также предварительные показатели потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичигана.
Эти публикации, вместе с заявлениями ФРС, будут определять динамику доллара США и, вероятно, окажут давление на золото, которое рискует завершить вторую неделю подряд в минусе.
С технической точки зрения пара XAU/USD находится под давлением. Ближайшим сопротивлением теперь стал круглый уровень $4000, далее 20-дневная SMA. Поддержку оказывает $3960, ниже которого минимум года. Осцилляторы отрицательные, подтверждая преимущество медведей. Путь наименьшего сопротивления нисходящий.

Пара AUD/USD продолжает находиться под давлением второй день подряд, найдя поддержку у слияния 9- и 14-дневных ЕМА.
Доллар США стремится использовать вчерашний рост, после падения к месячному минимуму, обусловленного сочетанием поддерживающих факторов, что оказывает понижающее давление на пару AUD/USD.
Эскалация напряженности между США и Ираном создает дополнительные геополитические риски. Кроме того, растущие опасения по поводу инфляции, вызванной ценами на энергоносители, подогревают ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США в 2026 году, поддерживая доллар как актив-убежище.

В недавних событиях, связанных с кризисом на Ближнем Востоке, США усилили свои меры и провели шестую ночную серию авиаударов по Ирану. Также была атакована пустая нефтяная танкер, направлявшаяся к острову Харг, в рамках возобновленной военно-морской блокады иранских портов. Тегеран, в свою очередь, ответил на эти удары, атаковав американские военные объекты в разных частях региона, что усилило опасения по поводу возможности возвращения к полномасштабной войне и спровоцировало массовое перемещение людей в безопасные зоны.
Корпус стражей исламской революции Ирана грозит расширением конфликта, нанося удары по другим регионам поставок энергоносителей. Кроме того, Reuters сообщает, что Иран призвал йеменских хуситов быть готовыми перекрыть нефтепровод через Красное море, что представляет собой серьезную угрозу для глобальных поставок энергии. Эти события продолжают поднимать цены на нефть, подпитывая инфляционные опасения и усиливая ожидания как минимум одного повышения ставок ФРС до конца года.

Оптимистичные данные о первичных заявках на пособие по безработице в США, опубликованные в четверг, а также индекс производственной активности ФРС Филадельфии подтвердили рыночные ожидания. В дополнение, президент ФРС Далласа Лори Логан призвала к умеренному повышению процентных ставок, чтобы восстановить позиции центрального банка, которые были утеряны за последние пять лет. В то же время вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил о готовности повысить ставки, если инфляция не покажет улучшения в ближайшей перспективе.
Указанные фундаментальные факторы благоприятствуют быкам по доллару и подтверждают возможность дальнейшего обесценивания пары AUD/USD. Однако жесткая позиция Резервного банка Австралии (RBA), в сочетании со стабильными экономическими данными из Китая, может поддержать австралийский доллар как индикатор влияния Китая, что создает препятствия для агрессивных медвежьих позиций на эту валютную пару и требует осторожности при подготовке к более глубоким потерям.
А с технической точки зрения осцилляторы потихоньку перешли на положительную территорию, помогая быкам. Пара нашла поддержку у слияния 9- и 14-дневных ЕМА. Если цены удержаться, следующей целью станет 50-и 100-дневные SMA. После чего быки смогут постепенно получить преимущество. Если же цены не удержатся, следующей поддержкой станет 20-дневная SMA, затем 200-дневная ЕМА.

В таблице ниже представлено процентное изменение курса доллара США по отношению к основным валютам на сегодняшний день, где доллар США продемонстрировал наибольшую силу относительно австралийского доллара.

Слабые данные по инфляции в США и крупные притоки в спотовые Ethereum ETF вернули ETH к уровню около $1 900. Азиатские биржи просели на фоне масштабной распродажи полупроводников и переоценки инвестиций в ИИ. Смешанные квартальные результаты Netflix – рост рекламы и выручки, но осторожный прогноз – влияют на настроение инвесторов. Google снова отложила запуск своей самой мощной версии ИИ-модели Gemini – 3.5 Pro.

Эфириум снова у отметки $1 900 – слабая инфляция в США и притоки в ETF подогрели рост

В среду, 15 июля, эфир (ETH) вернулся к отметке около $1 900, что произошло впервые с 2 июня и после того, как данные по инфляции в США оказались слабее ожиданий и запустили широкое ралли на крипторынке. По данным Yahoo Finance, утром актив открылся на $1 889,97, что на 6,6% выше цены открытия предыдущего дня.

Главным триггером стала публикация Бюро трудовой статистики: индекс потребительских цен в июне упал на 0,4% – это самое сильное месячное снижение с апреля 2020 года. Годовая инфляция снизилась до 3,5% при прогнозе экономистов в 3,8%. Базовая инфляция (без учета продуктов питания и энергии) в месячном выражении не изменилась, а в годовом составила 2,6%.

Дополнительный импульс обеспечил институциональный спрос. 14 июля спотовые Ethereum ETF в США зафиксировали чистый приток в $58,34 млн, причём весь объем дневных потоков пришёлся на iShares Ethereum Trust (ETHA) от BlackRock. Совокупный чистый приток в ETHA теперь оценивается в $11,24 млрд, а общие активы спотовых Ethereum ETF достигли $10,09 млрд.

Текущие поступления продолжили разворот тренда, который начался в начале месяца. За неделю, завершившуюся 11 июля, спотовые Ethereum ETF привлекли $84,42 млн – первая положительная неделя после восьми подряд недель оттока.

Инструменты, о которых шла речь в статье, доступны для торговли на платформе InstaForex. Трейдерам, желающим воспользоваться рыночной ситуацией, стоит открыть торговый счет на InstaForex и скачать мобильное приложение компании для удобного доступа к торгам и оперативного реагирования на движение рынка.

Падение полупроводников тянет вниз азиатские рынки

В пятницу, 17 июля, азиатские биржи заметно просели: японский Nikkei 225 потерял более 5% и опустился до уровней, не виданных с 11 июня, а тайваньский Taiex в утренних торгах рухнул больше чем на 4%. Это уже второй подряд болезненный торговый день – инвесторы активно выходят из позиций, связанных с темой искусственного интеллекта.

Причина распродажи ясна: секторальные ожидания по полупроводникам стали быстро таять. Индекс Philadelphia Semiconductor с июня откатился примерно на 19% от пика, отмечает Bloomberg – растет скепсис, оправдаются ли сотни миллиардов, вложенные в ИИ-инфраструктуру. В США в четверг ETF VanEck Semiconductor упал почти на 4%, усилив недельное снижение почти до 7%.

Даже компании с хорошей отчетностью не спасают акции. TSMC, барометр спроса на ИИ-чипы, показала рекордную прибыль за второй квартал – 22,36 млрд долларов, рост на 77% в годовом выражении и намного выше ожиданий аналитиков.

Тем не менее в пятницу на Тайбэйской бирже ее бумаги упали на 4,5% – рынки отреагировали на увеличение прогнозируемых капитальных расходов и опасения аналитиков по поводу роста издержек и усталости от многолетнего ажиотажа вокруг ИИ.

Не только TSMC в зоне риска. В Японии Kioxia (еще недавно по капитализации выше Toyota) за последний месяц подчистую потеряла около половины стоимости. Индекс MSCI Asia Pacific в итоге просел на 2,1%, а котировки китайских компаний в секторе ИИ и технологий продолжили снижение.

Netflix отчитался по Q2 2026 – реклама растет, выручка чуть не дотянула

Netflix представил квартальные результаты после закрытия рынков в четверг, и получился не совсем однозначный отчет. Сервис превзошел ожидания по прибыли, но по выручке немного не достал консенсус Уолл-стрит. Компания заявила выручку около $12,56 млрд – это рост на 13% в годовом выражении, но чуть ниже прогнозного коридора $12,57 – 12,58 млрд, который ожидали аналитики.

Компания объясняет динамику двумя факторами: повышением цен на некоторых рынках и активным развитием рекламного бизнеса. Рекламный тарифный план теперь охватывает более 250 млн активных зрителей в месяц по всему миру – этот рубеж Netflix выделял еще на майской презентации upfront 2026 года.

Руководство ранее обещало, что рекламные доходы удвоятся до $3 млрд в 2026 году, и квартальные данные указывают, что компания движется в этом направлении.

Для инвесторов реклама стала ключевым драйвером оптимизма. Некоторые аналитики, в том числе из Bank of America и Cowen, до отчета рассматривали акции Netflix как ставку на рост рекламных доходов – и квартал подтвердил, что это направление действительно набирает вес в структуре выручки.

Прогноз Netflix на третий квартал оказался ниже ожиданий аналитиков – тенденция, которая уже несколько кварталов подряд давит на котировки акций.

В первом квартале 2026 года компания превзошла прогнозы по выручке и прибыли, однако акции упали почти на 10% в ходе послебиржевых торгов из-за осторожного прогноза на будущее.

Помимо этого, компания объявила о переводе своего отчета об аудитории, публикуемого дважды в год документа с данными о часах просмотра отдельных проектов, на ежегодный формат. Это изменение лишает инвесторов и отрасль одного из немногих источников информации о показателях эффективности контента Netflix.

К моменту выхода отчета в четверг акции Netflix находились под давлением: они торговались примерно на 35% ниже 52-недельного максимума в $134,12 и потеряли около 24% в первом полугодии 2026 года. Рынок опционов закладывал движение примерно на 7,3% в любую сторону по итогам публикации результатов.

Google откладывает выпуск Gemini 3.5 Pro – внутри компании растет недовольство, акции падают

Google снова отложила запуск своей самой мощной версии ИИ-модели Gemini – 3.5 Pro. По данным репортажа Bloomberg, релиз отстает на несколько месяцев, и внутри компании это вызывает заметное раздражение среди инженеров, исследователей по ИИ и менеджеров.

Главная причина задержки – доработка навыков модели в области программирования. Источники Bloomberg говорят, что Google пытается устранить отставание в генерации кода, которое образовалось после выхода новых моделей от OpenAI и Meta. Эти конкуренты показали лучшие результаты в задачах кодирования, чем текущие версии Gemini.

В конце прошлого месяца Google обновила обучающие данные Gemini, но пока изменения не дали того эффекта, на который рассчитывали – внутренние тесты оказались неудовлетворительными.

Gemini 3.5 Pro впервые анонсировали на конференции I/O 19 мая 2026 года вместе с версией Gemini 3.5 Flash. Сундар Пичаи тогда пообещал, что Pro появится «в следующем месяце», но июнь прошёл без широкого релиза. В конце июня Business Insider сообщил, что запуск перенесли на июль, чтобы собрать отзывы первых тестировщиков.

На сегодня модель доступна лишь в ограниченном корпоративном превью на Vertex AI; широкое сообщество разработчиков всё ещё ждёт. Материалы середины июля показывают: несколько тестовых сборок так и не достигли внутренне заявленного уровня производительности, особенно в сравнении с продуктами вроде GPT-5.6 от OpenAI.

После публикации Bloomberg на этой неделе акции Alphabet заметно снизились в цене.

Для Google задержка – это неприятный сигнал, поскольку компания рискует потерять инициативу в гонке за передовыми ИИ-моделями, и этим могут воспользоваться конкуренты. Для рынка – это еще один повод пересмотреть оценки технологических гигантов и ожидания по доходности в секторе.

Обсуждаемые в статье инструменты – акции Alphabet и другие активы технологического сектора – доступны для торговли на платформе InstaForex. Пользователям, которые хотят воспользоваться текущей ситуацией на рынке, стоит открыть торговый счет на InstaForex и скачать мобильное приложение компании для быстрого доступа к котировкам и торговле с телефона.

Кросс-пара GBP/JPY продолжает снижаться второй день подряд, отступая от своего рекордного максимума с января 2008 года, достигнутого ранее на этой неделе, но потенциал дальнейшего падения выглядит ограниченным.
Трейдеры сохраняют осторожность из-за спекуляций о возможном вмешательстве японских властей, направленном на поддержку национальной валюты, что придает некоторую поддержку японской иене. В свою очередь, британский фунт испытывает давление из-за умеренного укрепления доллара США, что также негативным образом сказывается на курсе GBP/JPY.

Тем не менее в целом благоприятные экономические условия могут оказаться достаточными для ограничения более глубоких потерь, что требует осторожности от агрессивных медвежьих трейдеров.
Уровни заимствований в Японии остаются значительно ниже, чем в других крупных экономиках, таких как Великобритания. В частности, Банк Японии в июне поднял свою краткосрочную процентную ставку до 31-летнего максимума 1,0%, тогда как базовая ставка Банка Англии составляет 3,75%. Это создает разрыв в 275 базисных пунктов, что является достаточным для поддержания так называемых операций кэрри-трейда по йене.
Более того, экономические риски, связанные с конфликтами на Ближнем Востоке, могут оказать дополнительное давление на восстановление японской иены и поддерживать курс GBP/JPY.
На фоне этого снижение внутриполитических рисков и растущий оптимизм по поводу фискальных перспектив и экономической устойчивости Великобритании может способствовать ограничению потерь фунта и курса GBP/JPY. Сообщения о том, что будущий премьер-министр Великобритании Энди Бернхэм может назначить Шабану Махмуд на пост канцлера казначейства, помогли снизить опасения по поводу агрессивного государственного заимствования и масштабного фискального расширения. Более того, данные, опубликованные в четверг, свидетельствуют о возвращении экономики Великобритании к росту в мае.
Таким образом, разумно будет дождаться подтверждения дальнейшего падения, прежде чем открывать позиции на продажу. А пока спотовые котировки по-прежнему показывают уверенный рост за неделю, и любое последующее снижение может рассматриваться как возможность для покупок.
А с технической точки зрения осцилляторы положительные, подтверждая преимущество быков в рынке. Пара торгуется выше основных скользящих средних, и все скользящие средние имеют наклон в сторону роста, что тоже благоприятствует быкам. Тем не менее если пара опустится ниже 9-дневной ЕМА, то вернётся в предыдущий диапазон и какое-то время будет держаться в боковом тренде.

В таблице ниже представлено процентное изменение британского фунта по отношению к основным валютам на текущей неделе, где он показал наибольшую силу относительно японской иены.

Итак, сезон корпоративной отчетности в США завершается, которому, несмотря на свой в целом позитивный результат, не удалось в значительной мере подтолкнуть вверх технологический индекс NASDAQ, но позволили удержаться недалеко от исторических максимумов.

Так почему рынок акций в Штатах показывает вероятность сильной коррекции?

Да, похоже, рыночные игроки уже практически отыграли тему корпоративной отчетности компаний. И теперь начали обращать внимание на то, что нет каких-то новых прорывных тем, которые, например, ранее активно стимулировали спрос на акции. Интерес даже не вырос на волне падения цен на сырую нефть, которое привело к заметному снижению инфляции в Штатах, а значит и к вероятности того, что уже на сентябрьском заседании ФРС может поднять ключевую процентную ставку на 0.25%. Согласно динамике фьючерсов на ставки по федеральным фондам эта вероятность с отметки 51% упала на момент написания статьи до 46%.

Дополнительным стимулом также может быть и снижение доходности трежерис. Так доходность 2-летних нот, которые чутко реагируют на вероятные изменения в уровнях процентных ставок упала на этой неделе с локального максимума 4.298% до 41.118%, а доходность 10-летниз бондов скорректировалась с 4.632% до 4.529%. Общее поведение долгового рынка указывает на то, что ожидание повышения ставок в ближайшие три месяца не является актуальным. Так вот даже эти новости не могут поддержать индекс NASDAQ.

Фактически, наблюдая за всем происходящим, можно с большой уверенностью полагать, что коррекция на рынке в Америке уже не просто назрела, а даже перезрела.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Оценивая факторы влияния на фондовый индекс в Америке, а также то, что он уже практически их заранее отыграл и понимание надувания мыльного пузыря в секторе ИИ, стоит ожидать коррекции индикатора NASDAQ, а вместе с ним и CFD-контракт на него.

Прогноз дня:

#NDX

CFD-контракт на фьючерс NASDAQ 100 упал ниже уровня поддержки 28668.00. С технической точки зрения закрепление ниже этой отметк4и открывает ему возможность для дальнейшего снижения сначала к 28220.50, а затем и к 27500.00 уже на следующей неделе. Уровнем для продажи может служить отметка 28470.00.

GOLD

Цена на золото торгуется выше уровня 3982.50. Кризис на Ближнем Востоке может снова подтолкнуть цену к снижению к 3950.00, а затем и к 3900.00. Уровнем для продажи может служить отметка 3975.00.

Сегодня, в пятницу, нефть марки West Texas Intermediate (WTI), являющаяся эталонной американского рынка, находится в бычьей консолидации, учитывая риск дальнейшей эскалации напряженности между США и Ираном
Американская армия продолжает наносить авиаудары по Ирану на протяжении шести ночей подряд, включая атаку на пустой нефтяной танкер, направлявшийся к острову Харг, что стало частью обновленной военно-морской блокады иранских портов. В свою очередь, Иран активно атакует американские военные базы в регионе, что приводит к нарастающим опасениям о возможности возвращения к полномасштабной войне и поддерживает высокий уровень геополитического риска. Этот фактор по-прежнему оказывает значительное влияние на рынок нефти.
В Бандар-Аббасе, на юге Ирана, местные власти сообщили о попаданиях по гражданским объектам, включая электростанции и железнодорожные станции. Корпус стражей исламской революции Ирана угрожает расширить конфликт, атакуя дополнительные региональные маршруты поставок энергоносителей. Кроме того, как сообщает Reuters, Иран призвал йеменских хуситов быть готовыми перекрыть нефтепровод в Красном море, создавая еще одну серьезную угрозу для глобальных поставок энергоносителей.
Эти события, в сочетании со снижением морского трафика через Ормузский пролив, создают дополнительную поддержку для цен на нефть и подтверждают вероятность дальнейшего роста. Тем не менее прежде чем принимать решение об открытии новых бычьих позиций на этот товар, целесообразно дождаться устойчивого роста цен и уверенного прорыва выше текущего диапазона. В то же время фундаментальные факторы указывают на то, что любая возможная коррекция будет восприниматься покупателями как возможность приобрести товар по более низкой цене.
А с технической точки зрения нефть находится в бычьей консолидации, у сопротивления 50-дневнай ЕМА. Поддержку оказывает круглый уровень 78,00. Преодолев сопротивление, следующим препятствием станет 50-дневная SMA и 100-дневная SMA. После чего быки получат больше шансов для контроля над рынком. При коррекции следующей поддержкой будет 9-девная ЕМА. Так же стоит обратить внимание, что осцилляторы смешанные, это говорит о неуверенности рынка в выборе направления.

Пара USD/CAD испытывает трудности с осуществлением прибыльных сделок после ночного отскока от уровня чуть выше важного психологического 1,4000, снова привлекая продавцов. В настоящее время спотовые цены пытаются удержаться на уровне 1,4025, так как падение остается ограниченным под воздействием смешанных экономических факторов.
Цены на нефть демонстрируют стабильность недалеко от максимумов месяца, достигнутых на днях, на фоне обострения конфликтов между США и Ираном, а также опасений по поводу возможных перебоев в поставках энергии.

Эта ситуация в значительной степени компенсирует осторожный прогноз, озвученный ранее на этой неделе Банком Канады, и поддерживает канадский доллар, который привязан к сырьевым товарам, оказывая тем самым давление на пару USD/CAD. В то же время высокие цены на нефть подогревают опасения по поводу инфляции и возобновляют ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США, что, в свою очередь, благоприятствует американскому доллару и ограничивает падение валютной пары.
В последних событиях, связанных с ближневосточным кризисом, США провели шестую ночь подряд авиаударов по Ирану, расширяя военное присутствие за пределами традиционных военных объектов. Официальные лица в Бандар-Аббасе на юге Ирана сообщили о попаданиях в гражданскую инфраструктуру, включая электростанции и железнодорожные станции. Иран в ответ атакует американские военные базы по всему региону, что вызывает опасения о возвращении ситуации к полномасштабной войне и способствует росту геополитической премии за риск, в свою очередь, повышающей привлекательность доллара США как безопасного актива.
Кроме того, Корпус стражей исламской революции Ирана заявил о готовности расширить конфликт, атакуя дополнительные маршруты поставок энергоносителей. Агентство Reuters сообщило, что Иран призвал йеменских хуситов быть в готовности перекрыть нефтепровод в Красном море. Этот фактор, вместе с блокадой иранских портов и закрытием Ормузского пролива, способствует росту цен на нефть. Инвесторы, очевидно, уверены, что инфляционное давление, вызванное ценами на энергоносители, заставит Центральный банк США продолжать придерживаться жесткой политики, что поддерживает доллар и положительно сказывается на паре USD/CAD.
А сегодня для получения лучших торговых возможностей, стоит обратить внимание на публикацию пятничных экономических данных из США, включая показатели по разрешениям на строительство и началу жилищного строительства, а также данные по промышленному производству и предварительным индексам потребительских настроений и инфляционных ожиданий от Университета Мичигана. Эти данные, наряду с заявлениями влиятельных членов FOMC, могут создать дополнительный спрос на доллар США. Тем не менее текущие цены всё равно указывают на значительное снижение за прошедшую неделю, но описанная выше экономическая ситуация требует осторожности перед возможным дальнейшим падением.
С технической точки зрения недавний провал цен ниже 20-дневной SMA, отрицательный индекс относительной силы и нейтральный MACD на текущий период времени благоприятствуют медведям. Если цены опустятся ниже 1,4000, следующую поддержку окажет 50-дневная SMA. Не удержав её, цены ускорят падение к круглому уровню 1,3900. Если ценам удастся вернуться к круглому уровню 1,4100, следующей целью станут 1,4150 и 20-дневная SMA.

В таблице ниже предоставлено процентное изменение канадского доллара в отношении основных валют на текущей неделе; заметно, что канадский доллар проявил наибольшую силу против японской иены.

Ситуация с волнами на часовом графике остается «медвежьей», несмотря на затяжное наступление быков. Последняя завершенная волна вниз не пробила предыдущий лоу, но и последняя волна вверх пока не пробила предыдущий пик. Геополитика вновь начала ухудшаться, так как Иран и США возобновили блокады Ормузского пролива и активные военные действия. Судить о завершении «медвежьего» тренда можно будет после преодоления пика 1,1473, но быки уже три недели демонстрируют только свою слабость.

Информационный фон в четверг был очень слабым, но все же медведи получили небольшую поддержку благодаря индексу деловой активности Филадельфии и информации о том, что США уже шесть дней наносят удары по Ирану. Дональд Трамп угрожает уничтожить все электростанции в стране, если Тегеран не вернется за стол переговоров, Иран отвечает угрозами перекрытия Баб-эль-Мандебского пролива и Красного моря. Стоит заметить, что это второй жизненно важный путь энергоносителей с Ближнего Востока во внешний мир. Таким образом, если сразу два ключевых пролива окажутся заблокированными, нефть может вырасти в цене в два раза, породив сильнейший скачок инфляции по всему миру и вынудив центральные банки проводить ужесточение ДКП. Обстановка на Ближнем Востоке остается «взрывоопасной». В пятницу в Евросоюзе выйдет отчет по инфляции, с первой оценкой которого трейдеры уже ознакомлены. Быки сегодня могут возобновить атаки.

На 4-часовом графике пара находится в горизонтальном движении. Закрепление над уровнем 1,1411 позволяет рассчитывать на некоторые рост, однако цена в последнее время слишком часто меняет направление, а трейдеры не отличаются особой активностью. Назревающих дивергенций сегодня не наблюдается ни у одного индикатора. Понижательный трендовый коридор остается рабочим.

Отчет Commitments of Traders (COT):

В течение последней отчетной недели профессиональные игроки закрыли 12228 Long-контрактов и открыли 5098 контрактов Short. За семь недель в феврале и марте тотальное преимущество быков испарилось из-за войны в Иране, а за последние пятнадцать недель ситуация выровнялась на фоне приостановки боевых действий на Ближнем Востоке. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на руках спекулянтов, сейчас составляет 223 тысячи, контрактов Short – 239 тысяч.

В целом, на долгосрочной дистанции крупные игроки продолжают смотреть с большим интересом в сторону евро. Безусловно, события различного характера в мире, недостатка в которых в последние годы не наблюдается, оказывают влияние на настроение инвесторов. В частности, сейчас рынок не упускает из виду ситуацию на Ближнем Востоке, где война поставлена на паузу, начались переговоры, которые могут привести к долгосрочному миру. Однако рынок пока полностью игнорирует факт улучшения геополитики, а также многие другие факторы, которые выступают на стороне евро.

Календарь новостей для США и Евросоюза:

Евросоюз – Индекс потребительских цен (09-00 UTC).

США – Число полученных разрешений на строительство (12-30 UTC).

США – Число начатых строительств домов (12-30 UTC).

США – Изменение объемов промышленного производства (13-15 UTC).

США – Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (14-00 UTC).

17 июля календарь экономических событий содержит в себе пять записей, ни одну из которых я не считаю важной. Влияние экономического фона на настроение рынка в пятницу будет слабым и во второй половине дня.

Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:

Покупки пары возможны сегодня при отбое от уровня 1,1438 на часовом графике с целями 1,1472 и 1,1507. Или при закреплении над уровнем 1,1472. Сделки на продажу возможны при закреплении на часовом графике под уровнем 1,1438 с целью 1,1395. Движения на рынке остаются крайне слабыми.

Сетки уровней Фибоначчи построены по 1,1620 – 1,1325 на часовом графике и по 1,1411 – 1,1850 на 4-часовом.

На самом деле S&P 500 столкнулся с классической реакцией «продавай на фактах». Трейдеры весь год становились все более придирчивыми к историям об искусственном интеллекте, чередуя фаворитов сектора на том основании, что колоссальные капитальные затраты пока не конвертируются в соразмерную прибыль. Ожидается, что четыре крупнейших американских оператора ИИ потратят в этом году более $725 млрд. Вопрос о том, отобьются ли эти вложения, повис в воздухе.

Динамика секторов S&P 500 в июле

Индекс полупроводников PHLX рухнул на более чем 4%, утянув за собой Sandisk, Seagate, Micron, Intel и AMD. По данным Goldman Sachs, совокупная чистая подверженность хедж-фондов широкой корзине бумаг ИИ опустилась до минимума за год — верный признак того, что крупные игроки фиксируют прибыль после взрывного ралли.

Тем не менее было бы ошибкой считать, что рынок акций США пострадал целиком. Равновзвешенный индекс S&P 500 вырос на 1% до рекордного уровня, обогнав классический S&P 500 на максимальную величину с 2024. Это доказывает: остальной рынок чувствует себя прекрасно, пока горстка технологических тяжеловесов расплачивается за собственные завышенные ожидания.

Динамика ожиданий рынка по ставке ФРС

Добавляет нервозности и ФРС. Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что центробанку следует поднимать ставки для борьбы с повышенной инфляцией, став одним из самых однозначных «ястребов» перед июльским заседанием. Впрочем, срочный рынок не спешит верить в скорое ужесточение денежно-кредитной политики — вероятность июльского шага оценивается всего в 10%.

Макростатистика не добавляет ясности. Розничные продажи в июне выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, существенно замедлившись после пересмотренного майского роста в 1%. Потребитель явно устал тратить так же охотно, как раньше.

Таким образом, распродажа чипов — не приговор всему рынку, а болезненная переоценка одной конкретной истории роста. Инвесторам придется научиться отделять качественную выручку от красивых обещаний. Остается открытым вопрос: сумеет ли искусственный интеллект оправдать сотни миллиардов долларов инвестиций раньше, чем терпение инвесторов иссякнет окончательно?

Технически на дневном графике S&P 500 имеет место консолидация в диапазоне 7500-7580. Прорыв ее верхней границы – повод для покупок, нижней – основание для продаж.