На фондовом рынке снизились котировки крупнейших банков: акции Itaú упали на 0,6%, бумаги Bradesco потеряли 0,9%. В минусе также закрылись коммунальные компании, во главе с Axia, акции которой подешевели на 2,9%. Бумаги горнодобывающих компаний торговались ниже, несмотря на рост цен на железную руду в Китае: акции Vale просели на 1,5%, CSN Mineração — на 1,9%, Usiminas — на 2,7%. Бумаги Cemig опустились еще на 0,6% после того, как JPMorgan подтвердил рекомендацию «продавать» по этой акции. Акции Petrobras потеряли 0,2%, несмотря на рост цен на нефть. По итогам недели индекс Ibovespa показал снижение на 1,1%.

Сектор финансов завершил сессию разнонаправленно: акции Fairfax Financial подешевели на 2,6%, бумаги RBC снизились на 0,2%, тогда как TD Bank прибавил 0,6%. Акции горнодобывающих компаний откатились после резкого роста в четверг, несмотря на продолжающееся укрепление цен на золото. Agnico Eagle снизилась на 1,1%, Barrick потеряла 1,5%, а котировки WPM упали на 1%.

Акции технологических компаний также показали смешанную динамику. Бумаги Shopify просели на 0,4% на фоне слабости ведущих американских hyperscalers, тогда как акции Celestica выросли на 0,7%, а Constellation Software подорожали на 0,5% благодаря силе среди производителей чипов на Уолл-стрит. По итогам недели индекс S&P/TSX Composite вырос на 0,4%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг поставок нефти с Ближнего Востока, что подтолкнуло вверх цены на топливо и природный газ. Обновившиеся риски инфляции, связанной с ростом цен на энергоносители, уже начинают отражаться в базовом индексе потребительских цен, что побудило Федеральную резервную систему на этой неделе повысить процентные ставки. Большинство участников FOMC дали понять, что ожидают как минимум еще одно повышение ставки.

Секторы, чувствительные к кредитным условиям, показали худую динамику: банки и управляющие активами понесли широкие потери. Акции Bank of America снизились на 0,8%, бумаги Goldman Sachs упали на 1%.

Крупные гипермасштабные компании, ориентированные на AI, в основном ослабли на фоне волны заимствований для финансирования масштабных капитальных затрат. Бумаги Meta подешевели на 2,4%, акции Oracle откатились на 2%.

Напротив, бумаги чипмейкеров преимущественно росли. Акции Broadcom подорожали на 3%, бумаги Micron прибавили 3,9%, что помогло частично компенсировать давление на Nasdaq со стороны других сегментов.

По итогам недели индекс Dow потерял 733 пункта, тогда как Nasdaq вырос на 2,6%, а S&P 500 прибавил 0,7%.

Рост чистой длинной позиции указывает на усиление интереса спекулянтов к NZD и более выраженные ожидания в пользу укрепления новозеландской валюты. Увеличение объема «лонгов» может отражать улучшение настроений на рынке в отношении экономических перспектив Новой Зеландии или изменение аппетита к риску среди участников рынка.

Для валютного рынка такой сдвиг в позиционировании может стать фактором дополнительной поддержки NZD в краткосрочной перспективе, особенно при сохранении или дальнейшем наращивании чистых длинных позиций со стороны спекулятивных игроков.

Такое увеличение более чем в 11 раз указывает на существенный разворот настроений участников рынка в пользу иены. Резкий рост чистого лонга обычно отражает ожидания укрепления валюты или повышенного спроса на защитные активы со стороны спекулятивного капитала. Инвесторы и трейдеры могут воспринимать этот сдвиг как сигнал о возможном дальнейшем укреплении JPY на рынке форекс.

При этом столь резкое изменение позиций повышает вероятность усиления волатильности по паре с иеной, поскольку любые последующие изменения ожиданий или новостной фон могут спровоцировать быструю фиксацию прибыли и коррекцию в позиционировании участников рынка.

Сокращение чистых длинных позиций указывает на постепенное охлаждение оптимизма участников рынка в отношении бразильской валюты. Инвесторы либо фиксируют прибыль после предыдущего роста интереса к реалу, либо занимают более осторожную позицию на фоне повышенной неопределенности и возможных колебаний на развивающихся рынках.

Текущее значение по-прежнему остается положительным, что говорит о доминировании «бычьих» ожиданий по BRL, однако динамика – от 66,1 тыс. к 58,0 тыс. – сигнализирует о умеренном ослаблении спекулятивной поддержки реала со стороны зарубежных игроков.

Увеличение чистой короткой позиции указывает на рост пессимизма спекулянтов в отношении австралийской валюты. Отрицательное значение показывает, что количество коротких контрактов по AUD превышает длинные, а усиление этого дисбаланса сигнализирует о нарастающем давлении продаж со стороны участников рынка, ориентированных на спекулятивную прибыль.

Рынок будет внимательно следить за дальнейшей динамикой позиций, чтобы оценить, перерастет ли текущее усиление «медвежьих» настроений в более устойчивый тренд против австралийского доллара или останется краткосрочной реакцией спекулянтов на текущий новостной фон.

Несмотря на то что общий баланс по-прежнему остаётся в отрицательной зоне, динамика указывает на небольшое ослабление «медвежьих» настроений в отношении франка. Снижение чистого объёма коротких позиций может свидетельствовать о постепенной переоценке рисков и ожиданий участников рынка в отношении швейцарской валюты.

Инвесторы и трейдеры, ориентирующиеся на данные CFTC, могут рассматривать эту смену показателя как признак аккуратного разворота в позиционировании: интерес к покупкам франка медленно растёт, хотя доминирующей остаётся стратегия игры против швейцарской валюты.

Снижение чистой длинной позиции указывает на частичную фиксацию прибыли или ослабление уверенности спекулянтов в дальнейшем укреплении мексиканской валюты. Хотя интерес к MXN по-прежнему остаётся значительным, динамика позиций отражает более осторожный подход инвесторов к рисковым активам и валютам развивающихся рынков. Для участников финансовых рынков эти данные служат индикатором изменения настроений и могут повлиять на краткосрочную волатильность курса песо.

Такое резкое сокращение чистой длинной позиции указывает на то, что участники рынка либо активно фиксируют прибыль, либо пересматривают ожидания относительно дальнейшего роста цен на пшеницу. Фактическое почти обнуление спекулятивного интереса может говорить о повышенной осторожности инвесторов и трейдеров, а также о том, что краткосрочные бычьи настроения на рынке зерновых ослабевают. Для фундаментальных игроков это сигнал о снижении давления со стороны спекулятивного капитала и возможном переходе рынка к более сбалансированной оценке рисков и перспектив цен.

Снижение чистого лонга может свидетельствовать о повышенной осторожности инвесторов в отношении дальнейшего роста цен на сою. Участники рынка, сокращая длинные позиции, могут закладывать в котировки изменения в ожиданиях по урожаю, спросу на экспорт или внутреннему потреблению, а также реагировать на общую волатильность товарных и аграрных рынков США.

Для рынка это движение означает возможное ослабление спекулятивной поддержки цен на сою. Если тенденция к сокращению длинных позиций продолжится, давление со стороны продавцов на фьючерсные котировки может усилиться, что станет важным сигналом для трейдеров, хеджеров и аналитиков, отслеживающих динамику аграрного сектора США.

Снижение чистых длинных позиций может указывать на частичную фиксацию прибыли или усиление осторожности участников рынка в ожидании дальнейших сигналов по динамике цен на серебро и общей рыночной конъюнктуре. При этом масштаб сокращения остается относительно небольшим, что говорит о сохранении общего позитивного, но более сдержанного настроя среди спекулятивных инвесторов.

Рост чистых коротких позиций указывает на усиление осторожности и пессимизма среди спекулятивных участников рынка относительно перспектив американского фондового индекса. Увеличение «шага» в сторону шортов может отражать ожидания коррекции котировок S&P 500 или усиления волатильности на фоне сохраняющейся неопределённости в экономике США и мировой финансовой системе. Для инвесторов усиление «медвежьего» настроя на стороне спекулянтов нередко служит сигналом к более внимательному управлению рисками и переоценке тактики на рынке акций США.

Динамика показателя отражает сохраняющийся пессимизм части рынка в отношении будущих цен на газ. Расширение чистого «шорта» может свидетельствовать о ставках на избыточное предложение, слабый спрос или ожидания более низких котировок в перспективе. Вместе с тем столь высокая концентрация коротких позиций потенциально повышает чувствительность рынка к любым неожиданным изменениям в фундаментальных факторах и новостях, способным спровоцировать резкое закрытие «шортов».

Рост чистого лонга по Nasdaq 100 может отражать ожидания дальнейшего укрепления технологического сектора и роста акций компаний, входящих в индекс. Увеличение интереса со стороны спекулянтов часто сопровождается повышенной волатильностью, поскольку участники рынка активнее реагируют на новости и макроэкономические сигналы, влияющие на сектор высоких технологий США. Для инвесторов динамика отчётности CFTC служит дополнительным индикатором рыночных настроений и склонности к риску в сегменте высокотехнологичных активов.

Текущее значение остаётся близким к предыдущему уровню, что указывает на отсутствие резких изменений в настроениях участников рынка. Инвесторы продолжают удерживать существенный объём длинных позиций по золоту, хотя небольшое снижение чистого показателя может сигнализировать о повышенной осторожности в оценке краткосрочных перспектив актива. Для более глубокого анализа динамики интереса к золоту участники рынка будут внимательно отслеживать дальнейшие отчёты CFTC и сопутствующие макроэкономические сигналы.

Снижение чистых длинных спекулятивных позиций на рынке нефти указывает на осторожность части трейдеров и хедж-фондов, однако масштаб изменения остается умеренным. Разрыв между предыдущим и текущим значением невелик, что говорит скорее о частичной фиксации позиций, чем о развороте настроений на рынке.

Публикация данных CFTC традиционно используется участниками рынка для оценки структуры спроса со стороны спекулятивного капитала и возможной волатильности цен на нефть. Обновленные цифры за 18 сентября 2026 года сигнализируют о сохранении умеренного интереса к длинным позициям в нефти при небольшом ослаблении бычьих настроений.

Незначительное сокращение чистой длинной позиции указывает на сохранение общего «бычьего» настроя среди спекулянтов при отсутствии выраженных новых драйверов для активного наращивания ставок. Рынок, судя по динамике, остаётся в фазе консолидации: участники продолжают удерживать крупные позиции, но избегают резких изменений в ожидании новых фундаментальных сигналов по урожаю, экспортному спросу и ценовой конъюнктуре на глобальном зерновом рынке.

Фактическая стабильность показателя на уровне свыше 540 тыс. контрактов подчёркивает, что интерес спекулятивного капитала к кукурузе остаётся устойчивым. Это может поддерживать цены от резкой коррекции вниз, однако дальнейшая траектория будет зависеть от того, сохранится ли уверенность инвесторов при появлении новой макроэкономической и аграрной статистики.

Сокращение чистых длинных позиций указывает на ослабление оптимизма спекулянтов относительно дальнейшего роста цен на медь. Трейдеры, вероятно, стали осторожнее в своих ставках на рост котировок, что может отражать пересмотр ожиданий по глобальному спросу на промышленные металлы и общим экономическим перспективам.

Динамика спекулятивных позиций по меди традиционно рассматривается участниками рынка как индикатор настроений, а снижение с 92,5 тыс. до 75,1 тыс. контрактов может сигнализировать о переходе к более сдержанной или нейтральной тактике со стороны наиболее активных игроков рынка.

Увеличение чистой «короткой» позиции говорит о том, что крупные спекулянты в совокупности делают ставку на возможное снижение цен на алюминий или, по крайней мере, не ожидают устойчивого роста котировок в краткосрочной перспективе. Для рынка это может означать повышенную чувствительность к новостям о спросе со стороны промышленности и строительного сектора, а также к изменениям в глобальной экономической конъюнктуре.

Инвесторам и трейдерам, отслеживающим динамику промышленных металлов, текущие данные CFTC могут служить дополнительным сигналом о настроениях на фьючерсном рынке алюминия в США и потенциальных рисках дальнейшей волатильности цен.

Сокращение чистой короткой позиции свидетельствует о постепенном ослаблении негативных ожиданий по европейской валюте среди спекулянтов. Уменьшение «шортов» может указывать либо на фиксацию прибыли по ранее открытым ставкам против евро, либо на осторожное возвращение интереса к единой валюте на фоне изменяющегося баланса рисков и ожиданий по денежно-кредитной политике в еврозоне и за её пределами.

Рынки будут внимательно отслеживать дальнейшую динамику позиционирования, поскольку продолжение этого тренда может создать дополнительную поддержку для курса евро, тогда как разворот обратно к наращиванию коротких позиций усилит давление на валюту.

Несмотря на то что чистая позиция по-прежнему остаётся отрицательной, динамика указывает на ослабление пессимистичных настроений среди спекулянтов в отношении канадской валюты. Уменьшение объёма «шортов» может сигнализировать о частичной фиксации прибыли по ранее открытым ставкам против CAD или росте интереса к более нейтральной либо осторожно бычьей тактике. Инвесторы будут внимательно следить за дальнейшими обновлениями, чтобы оценить, перерастёт ли текущий разворот в более устойчивый пересмотр отношения к канадскому доллару на срочном рынке.

Незначительное сокращение чистого «шорта» по фунту указывает на то, что настроения крупных спекулянтов остаются в целом медвежьими, однако новых масштабных ставок против британской валюты в отчетный период не прибавилось. Инвесторы продолжают удерживать сопоставимый объем коротких позиций, что отражает сохраняющуюся осторожность рынка в отношении перспектив фунта.

Импорт составил 6,70 млрд долларов, что на 3,6% больше в годовом выражении. Среди категорий по экономическому назначению наибольший рост показали топливо и смазочные материалы, увеличившись на 68,5%. Импорт промежуточных товаров вырос на 13,4%, импорт инвестиционных товаров — на 3,1%, тогда как закупки товаров народного потребления сократились на 5,1%.

Рост показателя указывает на дальнейшее укрепление внешнеторговой позиции страны в конце лета, хотя масштаб изменения остаётся относительно сдержанным. Повышение профицита может отражать либо некоторое увеличение экспортных поступлений, либо более сдержанный рост импорта по сравнению с предыдущим месяцем, однако подробная структура данных в представленной информации не раскрывается.

Фиксация профицита на уровне выше 2 млрд долларов второй месяц подряд формирует для Аргентины стабильно положательный фон во внешней торговле в третьем квартале 2026 года, что имеет значение для оценки устойчивости платежного баланса и валютных резервов страны.