Dengan semua keadaan teknikal yang menyokong kekuatan, #USDX berpotensi bergerak naik ke arah paras rintangan terdekatnya.

Paras Utama

Rintangan. 2 : 98.89

Rintangan. 1 : 98.74

Pivot : 98.46.

Sokongan. 1 : 98.31

Sokongan. 2 : 98.03

Senario Taktikal

Zon Reaksi Positif: Jika #USDX menembusi paras 98.74, ia berkemungkinan terus meningkat ke arah 98.89.

Kecenderungan Lanjutan Momentum: Jika 98.89 juga ditembusi, #USDX boleh bergerak ke arah 99.17.

Tahap Pembatalan / Semakan Kecenderungan

Kecenderungan kenaikan akan melemah sekiranya #USDX jatuh di bawah 98.03.

Ringkasan Teknikal

EMA(50) : 98.47

EMA(200): 98.31

RSI(14) : 69.25

Agenda Siaran Berita Ekonomi:

Hari ini Amerika Syarikat akan mengeluarkan data ekonomi berikut:

AS - Tuntutan Pengangguran - 19:30 WIB

AS - PMI Pembuatan Awal - 20:45 WIB

AS - PMI Perkhidmatan Awal - 20:45 WIB

AS - Simpanan Gas Asli - 21:00 WIB

Dengan EMA(50) dan EMA(200) membentuk persilangan emas dan RSI(14) berada pada tahap sederhana yang menjurus menaik, maka dalam jangka terdekat VIX berpotensi menguji tahap rintangan terdekat.

Tahap Utama

1. Rintangan 1 : 20.86
2. Rintangan 2 : 21.13
3. Titik Pivot : 20.58
4. Sokongan 1 : 20.31
5. Sokongan 2 : 20.03

Senario Taktikal

Zon Reaksi Positif: Jika VIX menembusi dan ditutup di atas 20.86, kemungkinan besar pergerakan harga akan meningkat ke arah 21.13.

Kecenderungan Lanjutan Momentum: Jika paras 21.13 ditembusi, momentum kenaikan dijangka berterusan.

Tahap Pembatalan / Semakan Kecenderungan

Kecenderungan kenaikan menjadi lemah jika VIX jatuh di bawah 20.03.

Ringkasan Teknikal

EMA 50 : 20.58

EMA 200: 20.56

RSI 14 : 62.31

Agenda Siaran Berita Ekonomi:

Hari ini Amerika Syarikat akan mengumumkan data ekonomi berikut:

AS - Tuntutan Pengangguran - 19:30 WIB

AS - PMI Pembuatan Awal - 20:45 WIB

AS - PMI Perkhidmatan Awal - 20:45 WIB

AS - Simpanan Gas Asli - 21:00 WIB

Minyak mentah diniagakan sekitar AS$91.73, di bawah saluran aliran menurun yang terbentuk sejak 7 April. Ia sedang mengalami pembetulan teknikal selepas mencapai bahagian atas saluran tersebut.

Semasa sesi Amerika Syarikat pada hari Rabu, minyak mentah mencecah paras $95.85. Tahap ini bertepatan dengan rintangan kukuh pada saluran aliran menurun; oleh itu, harga dijangka terus menurun dalam beberapa hari akan datang, berpotensi menuju paras 7/8 Murray sekitar $87.50.

Prospek bagi minyak mentah kekal lemah. Selagi harga diniagakan di Bawah $87.50, atau jika harga membuat lantunan semula ke arah $95.85, ia boleh dianggap sebagai peluang untuk membuka kedudukan jual.

Penurunan kembali harga minyak mentah di Bawah $87.50 akan dilihat sebagai senario yang amat lemah, memandangkan dari sudut teknikal harga telah membentuk jurang sekitar $81.40 dan dijangka menutup jurang tersebut dalam beberapa hari akan datang — ini boleh dianggap sebagai isyarat jual di bawah paras 7/8 Murray.

Euro diniagakan sekitar 1.1711, di bawah paras Murray 4/8 dan berada di bawah tekanan menurun serta di bawah purata bergerak ringkas (SMA) 21 tempoh, namun sedang menghampiri paras sokongan utama sekitar purata bergerak eksponen (EMA) 200 tempoh.

Jika euro kekal di bawah paras Murray 4/8 dalam beberapa jam akan datang dan terus diniagakan di bawah zon ini, dijangka meneruskan penyusutan sehingga mencapai paras sokongan penting pada 1.1673. Paras ini berpotensi mencetuskan lantunan teknikal bagi euro dan membuka peluang untuk kedudukan beli.

Sebaliknya, jika euro berjaya mengukuh di atas paras Murray 4/8, dijangka berlaku pemulihan. Walau bagaimanapun, pasangan EUR/USD perlu menembusi rintangan kukuh pada jalur atas saluran aliran menurun sekitar 1.1745 dan seterusnya menembusi SMA 21 tempoh yang terletak kira-kira pada 1.1749.

Jika senario kenaikan ini berlaku dan euro mengukuh melepasi 1.1750, ia berpotensi kembali ke rintangan kukuh pada paras Murray 5/8 sekitar 1.1840.

Jika tekanan menurun terus menguasai pasaran, peluang untuk membuka kedudukan jual akan dicari. Sekiranya euro menerima penolakan kuat sekitar 1.1749 dan kekal di bawah SMA 21 tempoh, cadangan jual dengan sasaran 1.1673 wajar dipertimbangkan, dengan kemungkinan sasaran seterusnya pada paras Murray 3/8 sekitar 1.1596.

Penunjuk Eagle kini memberi isyarat positif; oleh itu pedagang berpeluang mempertimbangkan pembelian euro dalam beberapa jam akan datang sekiranya instrumen ini mengukuh di atas 1.1718.

Bitcoin didagangkan sekitar $78,358 dan sedang mengalami pembetulan teknikal selepas mencapai paras tertinggi bulanan $79,519 semasa sesi dagangan Amerika Syarikat pada hari Rabu. Bitcoin telah menyentuh jalur atas saluran aliran menaik yang terbentuk sejak awal April, dan berkemungkinan akan membuat pengukuhan di bawah paras tersebut dalam beberapa hari akan datang.

Sekiranya Bitcoin cuba menembusi zon $79,500 dalam beberapa jam akan datang tetapi ditolak, ini boleh dianggap sebagai peluang untuk menjual di bawah zon tersebut memandangkan, daripada sudut analisis teknikal, keadaan terlebih beli sedang diperhatikan.

Jika Bitcoin jatuh di bawah garisan Murray 5/8 sekitar $78,125, ini boleh dianggap peluang untuk menjual dengan sasaran pada Purata Bergerak Ringkas 21 hari (SMA 21) di $76,499 dan seterusnya ke paras Murray 4/8 sekitar $75,000.

Selagi harga Bitcoin terus didagangkan dalam saluran aliran menaik, dijangka ia akan menyambung semula aliran menaik selepas pembetulan teknikal dan berpotensi mencapai garisan Murray 6/8 sekitar $81,126.

Memandangkan Bitcoin kini berada pada paras rintangan, satu pembetulan teknikal ke arah jalur bawah saluran aliran menaik pada kira-kira $75,700 boleh berlaku dalam beberapa hari akan datang. Di sekitar kawasan ini, terdapat peluang untuk membuka kedudukan beli dengan sasaran $78,125 dan $81,250.

Satu penembusan mendadak di bawah paras psikologi $75,000 boleh mengubah prospek Bitcoin; dalam senario tersebut, dijangka harga menurun ke arah Purata Bergerak Eksponen 200 hari (EMA 200) pada $72,480 dan akhirnya ke garisan Murray 2/8 pada $68,750.

Emas didagangkan sekitar AS$4,744, bangkit semula selepas mencecah paras 7/8 Murray dan kini berdepan tekanan menurun kerana ia kekal dalam saluran aliran menurun sekunder yang terbentuk sejak 16 April.

Emas mungkin sukar meneruskan kenaikan dalam beberapa jam akan datang kerana berdepan rintangan kukuh sekitar AS$4,750; di bawah paras ini, tekanan penurunan boleh muncul dan kita boleh menjangka emas berundur ke AS$4,715 atau AS$4,667.

Penembusan tegas di bawah AS$4,687 boleh mempercepatkan pergerakan menurun emas, dan kita boleh menjangka ia mencapai jalur bawah saluran aliran menurun sekitar AS$4,585.

Sebaliknya, penembusan tegas di atas AS$4,779 — di mana EMA 200 dan SMA 21 berada — boleh menandakan perubahan prospek, dan kita boleh menjangka emas pulih, berpotensi mencecah AS$4,860 serta mencapai jalur atas saluran aliran menaik yang terbentuk sejak awal April sekitar AS$4,935.

Penunjuk Eagle menunjukkan isyarat positif, dan selagi harga emas kekal di atas AS$4,687, prospek boleh dianggap cenderung positif dan kita boleh mencari peluang belian dalam beberapa hari akan datang.

Euro terus melemah berbanding dolar AS susulan daripada ketegangan berterusan di Selat Hormuz mengimbangi kesan positif daripada lanjutan gencatan senjata antara Washington dan Teheran, yang menyokong dolar.

Ketika artikel ini ditulis, kadar pertukaran EUR/USD telah jatuh ke paras bulat 1.1700, iaitu kawasan SMA 100 hari, menandakan hari kedua berturut-turut momentum penurunan. Sementara itu, indeks dolar A.S. (DXY), yang menjejak prestasi mata wang Amerika berbanding bakul enam mata wang utama, berada sekitar 98.55, hampir dengan paras tertinggi mingguan.

Menurut laporan media Iran, Pasukan Pengawal Revolusi Islam (IRGC) telah merampas dua kapal di Selat Hormuz. Maklumat ini muncul di tengah-tengah laporan terdahulu mengenai serangan ke atas dua kapal lain di laluan perairan yang sangat strategik itu, menurut data Operasi Perdagangan Maritim United Kingdom (UKMTO).

Peningkatan ketegangan berlaku ketika sekatan maritim oleh Amerika Syarikat (AS) masih berterusan. Presiden AS, Donald Trump, dikatakan telah melanjutkan gencatan senjata dengan Iran beberapa jam sebelum tempohnya berakhir, mencerminkan strategi Washington untuk mengekalkan tekanan ekonomi terhadap Teheran. Pihak berkuasa Iran pula menyatakan bahawa AS mesti menamatkan sekatan berkenaan agar rundingan boleh diteruskan.

Menurut akhbar New York Post, Trump memberi bayangan mengenai rundingan dengan Iran seawal hari Jumaat, manakala agensi berita Iran, Tasnim, melaporkan bahawa Teheran masih belum membuat keputusan muktamad mengenai penyertaannya dalam perbincangan itu.

Dalam konteks pertikaian berkaitan program nuklear dan sistem peluru berpandu, pasaran melihat gencatan senjata ini sebagai jeda sementara dalam eskalasi ketenteraan, yang menunjukkan risiko konflik berlanjutan. Keadaan ini mengehadkan kejatuhan dolar AS dan membendung kenaikan pasangan EUR/USD selepas pemulihan pada awal bulan.

Pada masa sama, harga minyak kekal tinggi, meningkatkan risiko inflasi dan membentuk jangkaan dasar bagi bank pusat. Para pelabur berkemungkinan menjangkakan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi untuk tempoh lebih panjang, sementara pasaran turut mengambil kira kemungkinan kenaikan kadar faedah oleh Bank Pusat Eropah (ECB).

Dari segi petunjuk ekonomi, aktiviti di Amerika Syarikat dijangka rendah pada hari Rabu, dan pasaran akan menumpukan perhatian kepada perkembangan geopolitik. Sementara itu, di Zon Euro, indeks keyakinan pengguna awal bagi April merosot kepada -20.6 berbanding -16.3 sebelum ini — paras terendah dalam lebih tiga tahun — yang menunjukkan sentimen isi rumah semakin merosot di tengah ketegangan geopolitik berterusan dan kenaikan harga tenaga.

Dari sudut teknikal, pasangan ini kekal berada di atas purata bergerak utama, tetapi Indeks Kekuatan Relatif telah turun ke kawasan neutral, menunjukkan kelemahan dalam kalangan pihak pembeli. Namun begitu, selagi purata bergerak ringkas 200 hari masih belum beralih kepada kecenderungan aliran menurun, pihak pembeli masih berpeluang mendapatkan semula rentak mereka.

Indeks Keyakinan Pengguna turun 6.4 mata pada bulan Mac berbanding bulan sebelumnya, kepada 33.3 — penurunan terbesar sejak kejatuhan 8.9 mata pada April 2020, apabila pihak berkuasa mengisytiharkan keadaan darurat buat pertama kali sebagai tindak balas terhadap pandemik COVID-19. Nampaknya Bank Pusat Jepun benar-benar bimbang akan senario di mana ia menaikkan kadar faedah tetapi ekonomi kemudiannya merosot dengan ketara akibat krisis tenaga.

Nampaknya faktor selain inflasi kini memainkan peranan yang lebih besar dalam gambaran keseluruhan. Bank Pusat Jepun telah mengekalkan kadar faedah pada paras terendah terlalu lama, walaupun inflasi meningkat kepada tahap membimbangkan, kerana kebimbangan berlakunya semula deflasi yang telah cuba ditangani selama beberapa dekad tanpa banyak kejayaan. Pelbagai tinjauan menunjukkan sentimen perniagaan merosot dengan cepat.

Pada malam Khamis, laporan Indeks Harga Pengguna bagi bulan Mac akan dikeluarkan. Pertumbuhan inflasi dijangka berterusan, tetapi jika Bank Pusat Jepun memberi isyarat bahawa ia tidak berhasrat menaikkan kadar faedah, hampir tiada faktor yang mampu menyokong yen Jepun. Kerajaan Takaiichi menentang langkah kenaikan kadar, begitu juga Bank Pusat Jepun, manakala ancaman perlambatan pertumbuhan ekonomi menjadi semakin ketara. Yen hampir tidak mempunyai sokongan selain inflasi yang tinggi, dan tidak jelas bagaimana keseimbangan boleh dicapai dalam suasana ketidakpastian yang meluas.

Kedudukan bersih jual ke atas yen berkurangan sebanyak $0.79 bilion dalam minggu pelaporan, kepada kedudukan bersih jual sebanyak $6.55 bilion, dengan kecenderungan untuk menjual kekal tinggi. Pada masa yang sama, nilai yang dianggarkan sedang cuba menurun di bawah purata jangka panjang.

Yen sedang didagangkan dalam julat mendatar, dan tiada apa yang berubah sepanjang minggu lalu. Semua faktor yang sama seperti sebelum ini terus memberi tekanan, dan oleh itu ramalan kekal tidak berubah – yen secara objektif dijangka melemah, terutamanya kerana kebarangkalian Bank of Japan menaikkan kadar faedah pada mesyuarat April telah berkurangan sedikit. Kami menjangkakan dagangan dalam julat akan berterusan, dengan pertumbuhan ke paras 162 dan ke atas kekal sebagai senario keutamaan, namun perkara ini perlu disahkan oleh perkembangan politik. Penembusan julat ke bawah ke 156.00/50 dianggap kurang berkemungkinan.

Reaksi Mata Wang G10 terhadap Konflik di Timur Tengah

ANZ Research percaya pengukuhan pasangan EUR/USD (euro/dolar AS) telah melampau. Memandangkan sensitiviti euro yang semakin meningkat terhadap harga minyak — sebagaimana tercermin dalam corak dagangan — kadar pertukaran tersebut berbanding dolar AS kini dinilai secara berlebihan. Untuk menembusi paras melebihi 1.185, diperlukan penyaheskalaan konflik di Timur Tengah yang ketara. Buat masa ini, tanda-tandanya masih belum kelihatan.

Iran tidak menghadiri rundingan di Islamabad dan terus menyerang kapal tangki yang melalui Selat Hormuz. Teheran mendakwa tindakan tersebut akan diteruskan sehingga Amerika Syarikat menarik balik sekatan terhadap laluan minyak utama dunia. Donald Trump, seperti biasa, menarik diri daripada rundingan dan mengancam akan memusnahkan setiap loji jana kuasa serta jambatan sekiranya tiada persetujuan dicapai. Bagaimanapun, gencatan senjata telah dilanjutkan tanpa tempoh yang ditentukan.

Kompromi sedemikian mungkin dilihat di peringkat antarabangsa sebagai langkah itikad baik; tetapi di Timur Tengah ia ditafsirkan sebagai tanda kelemahan. Iran dijangka terus mengekalkan retorik yang agresif. Jangka masa untuk penurunan ketegangan geopolitik ini kekal tidak menentu. Volatiliti harga minyak meningkat mendadak dan, dalam jangka masa terdekat, harga dijangka bergerak selari dengan perkembangan geopolitik.

Dinamik Volatiliti Minyak

Paras minyak Brent dan West Texas Intermediate (WTI) yang tinggi merupakan malapetaka sebenar bagi ekonomi dunia. Eropah, yang bergantung kepada bekalan minyak dan gas, adalah pihak pertama yang akan merasai kesannya. Tidak menghairankan bahawa Kementerian Ekonomi Jerman mengurangkan unjuran Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) bagi 2026 sebanyak separuh, daripada 1.0% kepada 0.5%. Anggaran bagi 2027 turut diturunkan, daripada 1.3% kepada 0.9%. Pemulihan ekonomi Jerman tertangguh; bagaimanapun, mata wang euro kekal stabil.

Penstabilan pasangan euro/dolar AS didorong oleh niat pelabur runcit untuk membeli semasa berlaku penurunan pada Indeks S&P 500. Mereka berdagang mengikut momentum menaik dan cenderung mengabaikan berita, sama ada baik atau buruk. Pada masa yang sama, peningkatan selera risiko di peringkat antarabangsa dilihat sebagai isyarat hijau bagi mata wang euro.

Pasaran kadangkala memberikan kejutan. Namun, lambat‑laun semuanya kembali ke landasan asal. Jelas bahawa Amerika Syarikat (AS) tidak berhasrat meneruskan perang. Walau bagaimanapun, sekiranya mereka terpaksa melakukannya, aset pilihan — seperti pada awal Mac — ialah minyak dan dolar AS.

Dari sudut teknikal, pada carta harian, pasangan EUR/USD sedang membentuk corak bar dalaman (inside bar). Penembusan sempadan bawah corak itu di sekitar 1.1720 akan membuka peluang untuk menambah kedudukan jual pada euro berbanding dolar AS yang dibuka pada 1.1760. Pada masa yang sama, paras rendah setempat baharu pada 1.1750 akan meningkatkan risiko penurunan ke 1.1640 dan 1.1615.

Kenaikan bermula selepas reaksi terhadap ketidakseimbangan kenaikan 12. Ini memberikan peluang kepada pedagang membuka kedudukan beli, yang kini merekodkan keuntungan kukuh. Pada ketika ini, pedagang boleh memilih sama ada mengunci keuntungan atau menunggu potensi kenaikan selanjutnya. Latar geopolitik kini lebih baik berbanding beberapa minggu lalu, yang mungkin menerangkan lonjakan sentimen menaik. Namun, sentimen boleh cepat beralih kepada arah menurun sekiranya konflik di Timur Tengah disambung semula. Dari sudut teknikal, tiada isyarat atau corak menurun yang jelas terbentuk, oleh itu saya tidak menjangkakan kejatuhan mendadak bagi euro.

Perlu diingat bahawa pengukuhan dolar AS sepanjang 1.5–2 bulan lalu banyak didorong oleh faktor geopolitik. Sebaik sahaja AS dan Iran bersetuju gencatan senjata selama dua minggu, pihak yang mengambil kedudukan jual segera berundur dan pembeli kembali memasuki pasaran secara agresif. Pada masa ini, gencatan senjata tersebut masih rapuh tetapi bertahan, walaupun rundingan pada hari Sabtu lalu gagal dan beberapa pertemuan pada Isnin, Selasa dan Rabu dibatalkan. Saya berulang kali menyatakan bahawa saya tidak percaya aliran menaik telah berakhir, walaupun struktur paras terendah utama pernah ditembusi. Pergerakan harga dalam dua bulan kebelakangan hanya boleh berubah menjadi aliran menurun jika keadaan geopolitik merosot dengan ketara. Pasaran cenderung mengambil kira senario paling buruk lebih awal; oleh itu, kemungkinan konflik di Timur Tengah telahpun sebahagian besarnya diambil kira oleh para pedagang.

Dari sudut teknikal, gambaran semasa agak jelas. Pertama, harga tidak menunjukkan reaksi kepada ketidakseimbangan 11. Kedua, harga bertindak balas kepada ketidakseimbangan 12, membentuk isyarat kenaikan dalam kerangka aliran menaik. Ketiga, sebuah ketidakseimbangan kenaikan 13 baharu telah terbentuk, yang berfungsi sebagai zon potensi pembelian dan kawasan sokongan untuk euro.

Latar berita pada hari Rabu hampir ketiadaan maklumat baharu. Satu-satunya maklumat ialah tiada pertemuan antara Iran dan AS pada hari tersebut; tiada siapa yang tahu bila ia akan diadakan. Masih tidak jelas berapa lama Donald Trump sanggup menunggu atau sama ada beliau bersedia menyambung semula tindakan ketenteraan di Timur Tengah.

Masih banyak faktor yang menyokong sentimen kenaikan pada 2026, dan tercetusnya konflik di Timur Tengah setakat ini belum cukup untuk melemahkannya. Dari sudut struktur dan jangka panjang, dasar Trump — yang membawa kepada penyusutan ketara dolar tahun lalu — belum berubah. Dalam jangka pendek, dolar AS mungkin mengukuh pada ketika tertentu disebabkan tingkah laku mengelak risiko, tetapi itu memerlukan peningkatan berterusan di Timur Tengah, yang kurang berkemungkinan. Gencatan senjata dua minggu sudah mencukupi untuk euro pulih kira-kira 60 peratus. Tiada faktor sokongan kukuh lain untuk dolar AS. Saya masih ragu tentang kewujudan aliran menurun berpanjangan bagi euro. Dolar hanya mendapat sokongan sementara; persoalannya, apakah pemacu utama untuk tekanan jual jangka panjang terhadap euro?

Kalendar ekonomi untuk AS dan Zon Euro:

• Jerman — PMI Pembuatan (07:30 UTC)
• Jerman — PMI Perkhidmatan (07:30 UTC)
• Zon Euro — PMI Pembuatan (08:00 UTC)
• Zon Euro — PMI Perkhidmatan (08:00 UTC)
• AS — Tuntutan Pengangguran Awal (12:30 UTC)
• AS — PMI Pembuatan (13:45 UTC)
• AS — PMI Perkhidmatan (13:45 UTC)

Pada 23 April, kalendar ekonomi memaparkan tujuh acara, dengan Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Zon Euro dijangka menjadi tumpuan utama. Secara keseluruhan, kesan aliran berita terhadap sentimen pasaran pada hari Khamis dijangka kekal lemah.

Ramalan dan nasihat dagangan EUR/USD

Pada pandangan saya, pasangan EUR/USD masih berada dalam proses pembentukan aliran menaik. Latar maklumat berubah secara mendadak dua bulan lalu; namun aliran itu sendiri belum boleh dianggap terbatal atau berakhir. Oleh itu, pihak pembeli berkemungkinan meneruskan tekanan menaik dalam masa terdekat, kecuali sekiranya keadaan geopolitik berubah secara mendadak ke arah eskalasi semula.

Pedagang telah berpeluang membuka kedudukan beli berdasarkan isyarat daripada ketidakseimbangan ke-12, dan pergerakan menaik ini berpotensi berterusan menuju paras tertinggi tahun ini. Satu ketidakseimbangan ke-13 juga telah terbentuk, yang berkemungkinan memberikan satu lagi isyarat kenaikan pada masa hadapan. Bagi pengukuhan nilai euro yang berterusan tanpa gangguan, konflik di Timur Tengah perlu bergerak ke arah keamanan yang stabil — satu keadaan yang masih belum tercapai ketika ini. Walau bagaimanapun, pihak penjual juga belum mendapat sebab tambahan untuk melancarkan serangan. Buat masa ini, saya akan lebih banyak bergantung kepada analisis teknikal.

Peningkatan terkini pada pound sterling bermula daripada Pola Tiga Dorongan (Three Drives Pattern). Oleh itu, pedagang menerima isyarat menaik pada permulaan pergerakan itu, dan aliran kekal menaik. Pada masa ini, gencatan senjata adalah rapuh, dan pihak-pihak yang terlibat masih belum memutuskan sama ada untuk meneruskan perundingan atau kembali kepada konflik. Perbincangan mungkin disambung minggu ini — tetapi demikian juga kemungkinan permusuhan. Selat Hormuz kekal di bawah sekatan berganda, dan Tehran serta Washington masih tidak mencapai kata sepakat mengenai pusingan perundingan seterusnya. Sehingga hari Rabu, situasi kekal tidak berubah. Kedua-dua pihak menyatakan kesediaan untuk menandatangani perjanjian, tetapi secara praktikal tiada langkah nyata diambil.

Pola Tiga Dorongan, yang ditandakan pada carta dengan segitiga, membolehkan pihak pembeli mengambil alih kawalan. Reaksi kedua berlaku pada ketidakseimbangan 16, walaupun reaksi kedua biasanya lebih lemah daripada yang pertama. Pasangan mata wang itu juga mengutip kecairan daripada paras tinggi 26 Februari, dan gabungan faktor-faktor ini mencetuskan tarikan pembetulan semasa, yang mungkin berakhir pada ketidakseimbangan 19. Oleh itu, dalam jangka masa terdekat, sama ada isyarat menaik baru akan terbentuk, atau pola menaik itu akan dibatalkan, membolehkan pihak penjual merampas kembali kawalan.

Aliran berita ekonomi pada hari Rabu sekali lagi agak penuh acara. Di United Kingdom, laporan inflasi bulan Mac dikeluarkan, tetapi angka-angkanya mengecewakan ramai pedagang. Saya percaya pasaran menjangkakan inflasi di UK meningkat sejajar dengan Zon Euro atau Amerika Syarikat. Sebenarnya, indeks harga pengguna meningkat hanya beberapa perpuluhan mata peratus, manakala CPI teras melambat kepada 3.1% tahun ke tahun. Pengetatan dasar monetari bank pusat Britain ditangguhkan, namun pasaran tidak bertindak balas dengan kuat terhadap faktor ini.

Di Amerika Syarikat, latar belakang keseluruhan masih menunjukkan bahawa, dalam jangka panjang, sedikit yang boleh dijangka selain daripada dolar yang lebih lemah. Malah konflik antara Iran dan AS tidak mengubahnya dengan ketara. Geopolitik seketika menghidupkan semula tarikan dolar sebagai aset selamat selama kira-kira dua bulan, tetapi secara struktur prospek bagi mata wang AS kekal mencabar. Pasaran buruh AS terus melemah, ekonomi menghampiri kemelesetan, dan Rizab Persekutuan — tidak seperti Bank Pusat Eropah dan bank pusat Britain — tidak merancang pengetatan monetari pada 2026. Terdapat juga beberapa protes besar di seluruh AS terhadap Donald Trump. Dari sudut ekonomi, saya tidak melihat asas kukuh bagi pertumbuhan dolar yang berterusan.

Kalendar ekonomi untuk AS dan UK:

• UK — PMI Pembuatan (08:30 UTC)
• UK — PMI Perkhidmatan (08:30 UTC)
• AS — Tuntutan Pengangguran Awal (12:30 UTC)
• AS — PMI Pembuatan (13:45 UTC)
• AS — PMI Perkhidmatan (13:45 UTC)

Pada 23 April, kalendar ekonomi memuatkan lima keluaran data, yang sekali lagi mungkin banyak diabaikan, seperti kebanyakan data minggu ini. Kesan aliran berita terhadap sentimen pasaran pada hari Khamis mungkin kekal sangat lemah.

Ramalan dan nasihat dagangan GBP/USD:

Bagi pound, prospek jangka panjang kekal menaik. Corak Tiga Dorongan telah memberi amaran kepada pedagang tentang potensi kenaikan, diikuti pembentukan ketidakseimbangan belian serta isyarat beli. Harga telah mengambil kecairan daripada ayunan menaik pada 10 Mac dan 23 Mac, serta daripada ayunan 26 Februari; namun pergerakan menurun tidak berjaya menguasai pasaran dalam kes-kes tersebut. Ini merupakan faktor positif tambahan bagi pound — pedagang kekal condong kepada sentimen menaik. Oleh itu, walaupun wujud risiko geopolitik, saya menjangkakan aliran menaik akan berterusan dalam keadaan semasa. Mata wang euro juga berpotensi untuk terus meningkat. Sasaran bagi pound ialah paras tertinggi tahun 2026. Reaksi terhadap ketidakseimbangan 16 telah mencetuskan pembetulan, tetapi reaksi terhadap ketidakseimbangan 19 boleh memberikan pedagang satu lagi isyarat beli.

Indeks Dolar AS (DXY) kekal tidak berubah selepas Presiden Trump mengumumkan lanjutan gencatan senjata dengan Iran. Pada masa yang sama, blokade terhadap kapal-kapal Iran oleh Amerika Syarikat terus berkuat kuasa susulan kegagalan pusingan kedua rundingan damai antara kedua-dua negara.

DXY, yang mencerminkan nilai dolar berbanding enam mata wang utama, diniagakan berhampiran paras tertinggi semalam susulan kenaikan sederhana sehari sebelumnya.

Dolar mengekalkan kedudukannya selepas Bloomberg melaporkan Presiden Donald Trump akan melanjutkan gencatan senjata walaupun rundingan antara pihak berkepentingan tidak menunjukkan kemajuan. Kenyataan itu berbeza ketara dengan ulasan beliau pada pagi yang sama: "Saya menjangka pengeboman" jika Iran tidak memenuhi tuntutannya, sambil menambah bahawa angkatan tentera "sedia untuk berperang."

Ketidakpastian mengenai rundingan damai antara AS dan Iran berterusan. Blokade terhadap kapal-kapal Iran oleh AS kekal berkuat kuasa kerana usaha menganjurkan pusingan kedua rundingan gagal. Naib Presiden, J.D. Vance, membatalkan lawatan yang dirancang ke Islamabad selepas Teheran memberitahu Washington, melalui Pakistan, bahawa ia tidak akan menyertai pertemuan itu. Pegawai tentera Iran memberi amaran tentang serangan besar terhadap sasaran yang telah ditetapkan sebagai tindak balas kepada ancaman berulang daripada Presiden Trump.

Dolar AS turut disokong oleh data jualan runcit yang lebih kukuh daripada jangkaan. Menurut Biro Banci AS, jualan runcit meningkat 1.7% bulan ke bulan pada Mac berbanding peningkatan 0.7% pada Februari (disemak naik daripada 0.6%), melepasi jangkaan pasaran sebanyak 1.4%. Secara tahunan, jualan runcit pada bulan Mac meningkat 4.0%, sama seperti pada bulan Februari.

Dari perspektif teknikal, indeks dolar diniagakan di bawah semua purata bergerak utama; pengayun menunjukkan bacaan negatif, mengukuhkan dominasi tekanan jualan. Oleh itu, laluan paling mudah kekal condong ke arah penurunan. Walau bagaimanapun, jika harga berjaya menembusi purata bergerak Ringkas 50 hari (SMA 50), sentimen kenaikan akan mendapat peluang.

Struktur gelombang kekal menaik. Gelombang menaik terakhir yang lengkap telah menembusi paras tertinggi sebelum ini, manakala gelombang menurun baharu belum menembusi paras terendah sebelumnya. Faktor geopolitik memberi kawalan pasaran hampir sepenuhnya kepada pihak penjual selama dua bulan; kemudiannya latar belakang geopolitik menyokong pihak pembeli selama dua minggu. Pada masa ini, keadaan di Timur Tengah bercanggah, menyebabkan pedagang bersikap tunggu dan lihat. Untuk menembusi aliran menaik, diperlukan dua gelombang menurun atau penembusan di bawah paras terendah 6 April.

Latar belakang berita pada hari Selasa menarik, tetapi pedagang memilih untuk kekal tenang. Menurut pandangan saya, acara utama hari itu ialah penolakan Iran untuk mengadakan rundingan dengan Amerika Syarikat. Pada masa sama, United Kingdom menerbitkan laporan pengangguran yang agak positif, manakala Amerika Syarikat mengeluarkan data jualan runcit yang memberangsangkan. Namun sepanjang hari, baik pihak pembeli mahupun pihak penjual tidak menganggap perlu melancarkan serangan. Aktiviti dagangan kekal lemah.

Pagi ini, United Kingdom menerbitkan laporan inflasi bagi bulan Mac. Perlu diingat bahawa pada bulan Mac perang berskala penuh bermula di Timur Tengah dan harga tenaga melonjak ketara. Oleh itu, ramai pihak — termasuk Bank of England — menjangka pecutan mendadak inflasi. Namun, laporan Mac menunjukkan kenaikan sederhana Indeks Harga Pengguna kepada 3.3% tahun ke tahun, selari dengan jangkaan pasaran. Inflasi teras menurun kepada 3.1% tahun ke tahun, berbanding jangkaan 3.2%. Angka-angka ini tidak mengejutkan pedagang, justeru reaksi pasaran adalah minimum. Selain itu, pedagang pada ketika ini keberatan berdagang secara aktif sambil menunggu perkembangan lanjut di Timur Tengah. Donald Trump semalam memanjangkan gencatan senjata dengan Iran, tetapi tarikh pusingan rundingan seterusnya masih belum diketahui.

Pada carta 4 jam, pasangan ini mengukuh di atas saluran aliran menurun, sekali gus membuka ruang untuk jangkaan pembentukan aliran penuh. Selepas berlakunya perbezaan menurun pada penunjuk CCI, pasangan ini berbalik memihak kepada dolar AS dan menyatu di bawah paras pembetulan 38.2% pada 1.3540. Namun begitu, harga kemudiannya tersekat antara paras 1.3482 dan 1.3540. Gambar carta pada carta masa sejam buat masa ini adalah lebih jelas, maka adalah lebih wajar untuk bergantung padanya. Tiada perbezaan baharu yang muncul diperhatikan pada hari ini.

Laporan Komitmen Pedagang (COT):

Sentimen pedagang dalam kategori Bukan Komersial menunjukkan pengurangan sifat menurun bagi minggu pelaporan terkini. Bilangan kedudukan beli yang dipegang oleh spekulator meningkat sebanyak 7,603, manakala kedudukan jual meningkat sebanyak 5,973. Jurang antara kedudukan beli dan jual kini sekitar 55,000, berbanding 110,000 sebelumnya. Sebelum ini, selama enam minggu berturut-turut, pedagang bukan komersial secara aktif meningkatkan kedudukan jual dan mengurangkan kedudukan beli, mewujudkan ketidakseimbangan ketara antara kedudukan beli dan jual. Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, pasaran dikuasai oleh tekanan jualan, yang tidak mengejutkan memandangkan latar belakang geopolitik semasa.

Saya masih ragu bahawa akan wujud aliran penurunan yang berterusan untuk pound Britain, tetapi sekarang segala-galanya tidak lagi bergantung kepada petunjuk ekonomi, polisi perdagangan Trump atau dasar monetari bank pusat. Sebaliknya, ia tertumpu kepada tempoh, skala dan kesan konflik di Timur Tengah. Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, pasaran beralih kepada jangkaan pengurangan ketegangan; namun berita terkini menunjukkan bahawa gencatan senjata sepenuhnya masih jauh, dan konflik boleh berulang pada bila-bila masa. Dalam keadaan sedemikian, kelebihan pihak penjual — dan oleh itu tekanan jualan — berpotensi menjadi lebih kukuh.

Kalendar ekonomi untuk AS dan UK:

• UK – Indeks Harga Pengguna (06:00 UTC).

Pada 22 April, kalendar ekonomi hanya mengandungi satu data penting, yang telah pun diumumkan dan tidak mencetuskan reaksi yang ketara. Kesan latar belakang berita terhadap sentimen pasaran pada hari Rabu mungkin sekali lagi sangat lemah.

Ramalan dan nasihat dagangan GBP/USD:

Jualan ke atas pasangan ini boleh dipertimbangkan hari ini apabila berlaku lantunan pada carta sejam dari paras 1.3513–1.3539, dengan sasaran di kawasan 1.3428–1.3437. Pembelian pula boleh dipertimbangkan jika harga berjaya menembusi dan kekal di atas paras 1.3513–1.3539, dengan sasaran di kawasan 1.3596–1.3620.

Hari ini, emas (XAU/USD) sedang cuba memulihkan kerugian semalam dan berdepan rintangan pada EMA 90 hari, manakala dolar Amerika Syarikat menunjukkan kelemahan sederhana selepas pengumuman pelanjutan gencatan senjata sementara antara Amerika Syarikat dan Iran — salah satu faktor yang menyokong harga logam berharga itu. Namun, peserta pasaran masih bimbang mengenai gangguan berterusan terhadap kelancaran pelayaran di Selat Hormuz. Selain itu, jangkaan bahawa pendirian dasar monetari Rizab Persekutuan Amerika Syarikat akan menjadi kurang akomodatif boleh mengehadkan lagi kejatuhan dolar dan seterusnya membantutkan kenaikan harga emas.

Pada hari Selasa, Presiden Amerika Syarikat, Donald Trump, mengumumkan hasrat beliau untuk melanjutkan gencatan senjata dengan Iran untuk tempoh yang tidak ditetapkan bagi mewujudkan keadaan yang sesuai untuk rundingan damai berterusan yang bertujuan menyelesaikan konflik tersebut. Sementara itu, agensi berita Tasnim, yang berkaitan dengan Kor Pengawal Revolusi Islam, melaporkan bahawa Teheran tidak membuat sebarang permintaan untuk melanjutkan gencatan senjata itu.

Selain itu, tanda-tanda ketegangan antara kedua-dua pihak kekal jelas di tengah sekatan maritim oleh Amerika Syarikat terhadap pelabuhan Iran. Trump mengesahkan niat beliau untuk mengekalkan tekanan tanpa menarik balik langkah sekatan. Iran pula menegaskan bahawa penggantungan sekatan adalah prasyarat untuk menyambung semula rundingan. Keadaan ini menyumbang kepada tahap risiko geopolitik yang tinggi dan mengekalkan kedudukan dolar sebagai aset pelabuhan selamat.

Impak tambahan datang daripada kenyataan calon pengerusi Rizab Persekutuan semasa sesi pendengaran di Dewan Senat pada hari yang sama, yang ditafsirkan oleh pasaran sebagai mempunyai kecenderungan untuk mengetatkan dasar monetari. Calon itu menekankan sifat kebebasannya daripada Rumah Putih dan kesediaannya untuk melaksanakan pembaharuan berskala besar, sambil menyatakan bahawa beliau tidak membuat sebarang janji kepada Presiden mengenai pemotongan kadar faedah.

Pada masa yang sama, data jualan runcit Amerika Syarikat yang kukuh mengukuhkan keyakinan terhadap ketahanan ekonomi dan mendorong semakan naik ramalan pertumbuhan KDNK suku pertama. Faktor ini boleh mengehadkan tekanan ke atas dolar dan mengekang aktiviti pelabur yang membuat pertaruhan terhadap kelemahan mata wang itu, sekali gus mengisyaratkan perlunya berhati-hati apabila membuka kedudukan yang mensasarkan kenaikan lanjut harga emas.

Pada hari Rabu, tiada penerbitan data makroekonomi penting dijangka di Amerika Syarikat, maka pergerakan dolar sebahagian besarnya akan dipengaruhi oleh berita geopolitik. Sebarang isyarat baharu berhubung konflik Amerika Syarikat–Iran boleh meningkatkan volatiliti pasaran kewangan dan mewujudkan peluang dagangan tambahan bagi emas. Walau bagaimanapun, asas pasaran semasa mencadangkan bahawa aliran menaik berterusan dalam XAU/USD, yang diperhatikan dalam beberapa minggu kebelakangan ini, memerlukan kemasukan minat belian tambahan.

Dari sudut teknikal, pengayun kini berada di zon negatif tetapi hampir kepada paras neutral, memandangkan harga masih berada di atas purata bergerak ringkas 100 hari dan 20 hari. Pada masa yang sama, beberapa percubaan terbaharu untuk menembusi paras $4,800 telah gagal, dan momentum masih tidak mencukupi untuk menembusi paras psikologi $4,900 — di mana purata bergerak ringkas 50 hari berada — sekaligus menuntut kewaspadaan dalam kalangan pelabur yang mensasarkan kenaikan pada XAU/USD.

Hari ini Perak berpotensi melemah menuju tahap sokongan terdekat, yang disahkan oleh keadaan lintasan maut antara kedua-dua Purata Pergerakan Eksponen (EMA).

Tahap Utama

1. Rintangan. 2 : 82.155
2. Rintangan. 1 : 79.385
3. Pivot : 77.385
4. Sokongan. 1 : 74.615
5. Sokongan. 2 : 72.615

Senario Taktikal

Zon Tekanan: Jika harga Perak menembusi di bawah 77.385, terdapat potensi tekanan berterusan menuju 74.615.

Kecenderungan Lanjutan Momentum: Jika 74.615 ditembusi, Perak mungkin terus melemah ke 72.615.

Tahap Pembatalan / Semakan Kecenderungan

Kecenderungan penurunan akan dibataskan sekiranya harga mengukuh dan menembusi ke atas 82.155.

Ringkasan Teknikal

EMA(50) : 77.904

EMA(200): 78.637

RSI(14) : 57.81

Agenda Pelepasan Berita Ekonomi:

Daripada Amerika Syarikat, hanya Inventori Minyak Mentah akan dikeluarkan pada 21:30 WIB.

Dengan kedua-dua EMA membentuk Death Cross, hari ini Emas dijangka terus berada di bawah tekanan dan mungkin melemah menuju paras sokongan terdekatnya.

Paras Utama

1. Rintangan. 2 : 4904.68
2. Rintangan. 1 : 4812.32
3. Titik Pivot : 4740.16
4. Sokongan. 1 : 4674.80
5. Sokongan. 2 : 4575.64

Senario Taktikal

Zon Tekanan: Jika harga menembusi di bawah 4740.16, terdapat potensi tekanan berterusan menuju 4674.80.

Bias Pengembangan Momentum: Jika 4674.80 juga ditembusi, Emas mungkin menguji 4575.64.

Pembatalan Paras / Semakan Kecenderungan

Kecenderungan ke bawah akan terbantut jika Emas mengukuh dan menembusi ke atas 4904.68.

Ringkasan Teknikal

EMA(50) : 4754.93

EMA(200): 4782.38

RSI(14) : 57.02

Agenda Pelepasan Berita Ekonomi:

Daripada Amerika Syarikat, hanya Inventori Minyak Mentah akan dikeluarkan pada 21:30 WIB.

ETH/USD didagangkan dengan kecenderungan menaik sekitar $2,363 dalam saluran aliran menaik, namun menunjukkan tanda-tanda keletihan. Kami menjangkakan pembetulan teknikal ke arah SMA 21 pada paras $2,317 mungkin berlaku dalam beberapa jam akan datang; selepas itu Ethereum berkemungkinan menyambung semula aliran menaiknya.

Aset ini mengalami fasa pengukuhan sepanjang hujung minggu dalam saluran aliran menaik, dengan pergerakan yang terhad. Semasa sesi Asia hari ini, Ethereum membuat lonjakan kuat melepasi $2,130, tetapi ia berkemungkinan hanya penembusan palsu; seterusnya harga dijangka menyambung semula pergerakan menurun.

Sekiranya ETH mengekalkan pengukuhan di atas paras $2,390 dalam beberapa jam akan datang, pasaran boleh menjangkakan peningkatan berterusan dengan potensi mencapai garis Murray 8/8 sekitar $2,500.

Terdapat rintangan mingguan yang kukuh sekitar $2,390, dan Ethereum berkemungkinan berdepan tekanan jualan sekiranya berada di bawah zon ini. Oleh itu, pembetulan teknikal ke arah bahagian bawah saluran aliran pada paras kira-kira $2,300 adalah dijangka.

Penurunan di bawah $2,300 boleh menandakan pembalikan aliran untuk Ether, dengan potensi penurunan ke EMA 200 sekitar $2,215 dan mungkin mencapai garis Murray 7/8 sekitar $2,187.

Selagi harga kekal didagangkan dalam saluran aliran menaik, sebarang tarikan balik ke bahagian bawah saluran ini boleh dianggap sebagai isyarat untuk membuka kedudukan beli.

Harga minyak kini didagangkan sekitar $88.50. Sejak pembukaan sesi dagangan minggu ini, harganya bergerak mendatar di atas paras $87. Kami telah menyaksikan pergerakan kukuh yang mengekalkan harga di atas EMA 200 hari.

Namun, minyak belum berjaya mengekalkan penutupan di atas zon ini dan berkemungkinan akan mengalami pembetulan, dengan dagangan kembali di bawah $87.50.

Sekiranya harga minyak mentah menembusi di bawah paras 7/8 mengikut Murray dan menutup di bawah kawasan tersebut, ia boleh dianggap sebagai isyarat untuk membuka posisi jual. Dalam keadaan itu, kami jangka harga akan menutup jurang antara penutupan hari Jumaat dan pembukaan hari Isnin, sekitar $81.

Sebaliknya, jika minyak mentah mengukuh di atas $89.50 dalam beberapa jam akan datang, ini dilihat sebagai isyarat positif dan kami boleh membuka posisi beli, dengan sasaran pertama pada $96 dan sasaran akhir pada paras psikologi $100, berhampiran paras 8/8 mengikut Murray.

Ketegangan geopolitik akibat konflik di Timur Tengah merupakan pemangkin utama pergerakan harga kini; oleh itu kami percaya situasi ini masih belum selesai dan menjangka pasangan dolar AS/minyak akan terus meningkat dalam beberapa hari akan datang.

Memandangkan minyak mentah berada di bawah tekanan menurun dan masih perlu menutup jurang tersebut, kami menjangkakan ia berpeluang mencapai $81 atau $75 sebelum membuka kedudukan beli dengan sasaran pada $100.

Bitcoin didagangkan sekitar $77,573, di atas SMA 21, dan berada dalam saluran aliran menaik yang terbentuk sejak awal April, menunjukkan kecenderungan menaik.

Bitcoin kini menghampiri zon rintangan kukuh pada paras Murray 5/8. Paras ini menolak Bitcoin ke bawah pada 15 April, menyebabkan harga turun ke jalur bawah saluran aliran menaik, sekitar $74,000.

Sekiranya dalam beberapa jam akan datang Bitcoin menguji paras $78,125 tetapi gagal membuat penyatuan di atas paras tersebut, ia boleh menjadi peluang untuk membuka posisi jual, dengan sasaran pada paras psikologi $75,000.

Jika Bitcoin berjaya menembusi zon $78,000 secara meyakinkan dan meneruskan kenaikan, kita boleh menjangkakan ia mencapai jalur atas saluran aliran menaik, sekitar $79,700.

Penunjuk Eagle sedang memberi isyarat negatif dan menunjukkan keadaan terlebih beli; oleh itu, titik masuk yang sesuai untuk posisi jual boleh dipertimbangkan di bawah garis Murray 5/8, dengan sasaran pada EMA 200 sekitar $71,875.

Pada hari Selasa, pasangan mata wang EUR/USD berada di bawah tekanan apabila dolar AS mengukuh selepas tempoh kelemahan, disokong oleh data ekonomi AS yang kukuh dan penurunan keyakinan di Kawasan Euro, sekali gus menambah tekanan ke atas euro. Walau bagaimanapun, pasangan ini gagal meneruskan kejatuhan kerana pedagang kekal berhati-hati berikutan ketidakpastian mengenai kemungkinan rundingan damai antara AS dan Iran.

Indeks Dolar AS (DXY), yang menjejak dolar berbanding enam mata wang utama, berlegar antara 98.38 dan 98.41.

Data terkini menunjukkan jualan runcit bagi bulan Mac meningkat 1.7% secara bulanan, melebihi unjuran 1.4% dan mempercepat berbanding Februari (0.7%). Penyumbang utama pertumbuhan ini ialah lonjakan harga petrol yang dicetuskan oleh peningkatan ketegangan dengan Iran.

Dalam pengiraan keluaran dalam negara kasar (KDNK), jualan runcit meningkat 0.7%, manakala jualan runcit tidak termasuk kenderaan meningkat 1.9% — kedua-duanya mengatasi jangkaan penganalisis. Data pasaran buruh juga menunjukkan perkembangan positif: laporan ADP mencatatkan purata bergerak empat minggu bagi penciptaan pekerjaan meningkat kepada 54,800 berbanding 39,000 pada bulan sebelumnya.

Secara keseluruhan, laporan terkini mengesahkan bahawa ekonomi AS kekal berdaya tahan walaupun berdepan ketidaktentuan geopolitik yang berterusan. Keadaan ini berkemungkinan mendorong Lembaga Rizab Persekutuan AS (Fed) mengekalkan dasar monetarinya lebih lama, terutamanya memandangkan risiko inflasi yang didorong oleh kenaikan harga minyak mentah.

Para pedagang turut menganalisis kenyataan Kevin Warsh, calon bagi jawatan Pengerusi Rizab Persekutuan AS (Fed). Beliau menggesa semakan model inflasi serta peralihan rejim dasar ekonomi, sambil mengkritik Fed kerana berpegang terlalu lama kepada unjuran mereka.

Walau bagaimanapun, tumpuan utama kekal pada perkembangan hubungan AS–Iran, dengan latar belakang tarikh tamat gencatan senjata yang semakin hampir pada hari Rabu. Dalam temu bual dengan saluran CNBC, Presiden Donald Trump menyatakan beliau tidak berhasrat untuk melanjutkan gencatan senjata semasa, menegaskan bahawa AS berada dalam "kedudukan rundingan yang sangat kukuh" dan "bersedia melakukan tindakan ketenteraan" sekiranya rundingan damai gagal — sekali gus meningkatkan risiko ketegangan berulang.

Prospek pusingan kedua rundingan damai di Pakistan kekal tidak menentu selepas peningkatan ketegangan di Selat Hormuz hujung minggu lalu, yang merencatkan optimisme terhadap penyambungan semula rundingan kerana Iran masih belum mengesahkan penyertaannya.

Jadual di bawah menunjukkan perubahan peratusan dolar AS berbanding mata wang utama pada hari Selasa. Pengukuhan dolar paling ketara diperhatikan berbanding yen Jepun.

Dari sudut teknikal, pasangan ini mendapat sokongan pada purata bergerak eksponen (EMA) 9 hari. Di bawahnya terdapat sokongan daripada pertemuan tiga purata bergerak sekitar paras bulat 1.1700, diikuti oleh purata bergerak mudah (SMA) 200 hari yang penting dan SMA 20 hari. Jika paras-paras ini tidak dapat dikekalkan, momentum kenaikan akan hilang. Walau bagaimanapun, selagi pengayun (osilator) kekal positif, tekanan beli masih menguasai pasaran. Sasaran terdekat adalah pada paras bulat 1.1800.

Hari ini, Selasa, pada separuh pertama sesi Eropah, emas terus merekodkan kerugian intraday dan kekal di bawah paras $4,800, walaupun masih didagangkan di atas paras terendah mingguannya yang direkodkan sehari sebelumnya.

Peserta pasaran kekal berhati-hati mengenai prospek kemungkinan tercapainya perjanjian antara Amerika Syarikat dan Iran, berikutan ketegangan berterusan di sekitar Selat Hormuz. Dalam operasi sekatan laut, Tentera Laut AS menahan sebuah kapal dagang yang belayar di bawah bendera Iran di Teluk Oman. Sebagai tindak balas, Teheran sekali lagi menyekat laluan strategik ini, menyokong kenaikan harga minyak. Kenaikan harga minyak meningkatkan jangkaan inflasi dan mengukuhkan dolar AS, sekali gus memberi tekanan ke atas emas. Walau bagaimanapun, potensi pengukuhan dolar dilihat terhad susulan berkurangnya kebarangkalian pengetatan dasar monetari oleh Rizab Persekutuan. Mengikut indikator FedWatch daripada CME Group, pasaran menganggarkan kebarangkalian pemotongan kadar menjelang hujung tahun sekitar 45–50%, yang mengehadkan ruang bagi kenaikan dolar AS sambil terus menyokong logam berharga.Di tengah-tengah ketidaktentuan berterusan mengenai kemungkinan rundingan untuk menamatkan konflik antara Amerika Syarikat dan Iran, para pedagang dinasihatkan untuk mengelakkan pembukaan posisi berarah yang agresif. Pendekatan yang lebih berhemat adalah menunggu pengesahan yang lebih jelas tentang kesinambungan pergerakan menurun sebelum membuka kedudukan yang menyasarkan kejatuhan lanjut pasangan XAU/USD.

Presiden Amerika Syarikat (AS), Donald Trump, menyatakan bahawa satu delegasi AS akan berkunjung ke Pakistan bagi satu lagi pusingan rundingan dengan Iran untuk memanjangkan gencatan senjata semasa yang rapuh, yang dijangka tamat pada Rabu. Pada masa sama, pihak Iran menunjukkan sikap berhati-hati terhadap dialog lanjut, merujuk kepada tekanan daripada Amerika Syarikat.

Ketua Parlimen Iran, Mohammad Bagher Ghalibaf, menegaskan bahawa Tehran tidak bersedia berunding di bawah ugutan. Menteri Luar Negeri, Abbas Araghchi, turut menyatakan bahawa pelanggaran berterusan oleh Amerika Syarikat terhadap gencatan senjata amat merumitkan proses diplomatik. Bagaimanapun, maklumat yang diperoleh menunjukkan delegasi Iran masih merancang untuk tiba di Islamabad bagi rundingan. Justeru, adalah penting untuk memantau dengan teliti perkembangan berkaitan hubungan Amerika Syarikat–Iran kerana ia berpotensi terus memacu ketidaktentuan pasaran. Faktor tambahan untuk dagangan hari Selasa ialah kenyataan daripada Pengerusi Rizab Persekutuan yang bakal menggalas jawatan, Kevin Warsh, yang berpotensi memberi hala tuju baharu kepada harga emas. Walau bagaimanapun, keadaan asas yang bercampur-campur pada masa ini menuntut agar pelabur berhati-hati sebelum membuka kedudukan sehala yang besar dalam pasaran emas.

Dari sudut teknikal, logam berharga ini mengekalkan kecenderungan menaik sederhana dalam jangka pendek, memandangkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) masih berada di zon positif. Namun begitu, isyaratnya bercampur-campur; oleh itu, para pedagang perlu berhati-hati dalam menentukan arah. Logam ini telah menemui sokongan pada Purata Bergerak Eksponen 14 hari (EMA 14). Bagi meneruskan kenaikan, harga perlu menembusi Purata Bergerak Ringkas 50 hari (SMA 50), yang berada berhampiran paras psikologi AS$4,900.

Aliran gelombang kekal menaik. Gelombang kenaikan terkini telah menembusi paras puncak terdahulu, manakala gelombang penurunan terakhir tidak menembusi paras rendah sebelum ini. Faktor geopolitik hampir sepenuhnya memberikan kelebihan kepada pihak penjual di pasaran selama dua bulan; selepas itu, latar geopolitik menyokong pihak pembeli selama dua minggu. Pada masa ini, risiko ketegangan di Timur Tengah meningkat, sekali gus menjadikan pihak penjual lebih yakin. Namun begitu, vektor geopolitik boleh berubah pada bila-bila masa. Buat masa ini, pihak pembeli masih menguasai pasaran.

Maklumat yang dikeluarkan pada hari Isnin adalah penting, tetapi pedagang memilih untuk mengabaikannya. Jika tidak, dolar AS mungkin sudah menunjukkan pengukuhan yang ketara. Pedagang kini lebih cenderung untuk tidak tergesa-gesa membuat kesimpulan, kerana berita geopolitik sering berubah pantas. Pada Jumaat lalu, pasaran menyambut pembukaan semula Selat Hormuz; namun sehingga Selasa, selat itu ditutup semula, rundingan antara AS dan Iran dibatalkan, dan konflik boleh bersambung seawal hari ini atau esok. Keadaan pasaran minyak kekal rumit walaupun harga susut dalam beberapa hari kebelakangan ini. Citigroup memberi amaran bahawa menjelang akhir Jun, inventori minyak mentah global akan jatuh ke paras terendah dalam lapan tahun. Jika laluan melalui Selat Hormuz tidak dipulihkan, harga $110 sesetong akan menjadi paras minimum. Kekal disekat selama sebulan lagi akan meningkatkan defisit minyak global kepada 1.3 bilion tong. Jika gencatan senjata dimeterai dan Selat dibuka semula, pengeluaran dan pengangkutan minyak dijangka pulih secara beransur-ansur pada Mei. Melanjutkan sekatan selama dua bulan lagi boleh mendorong harga minyak naik sehingga $130 sesetong.

Pada carta 4 jam, pasangan mata wang ini bergerak mendatar di bahagian atas saluran aliran menurun, membuka kemungkinan berlakunya satu aliran menurun penuh. Selepas pembentukan perbezaan menurun pada penunjuk CCI (Indeks Saluran Komoditi), pasangan ini berbalik memihak kepada dolar Amerika Syarikat (AS) dan mengukuh di bawah paras pembetulan 38.2% pada 1.3540. Oleh itu, penurunan boleh berterusan ke paras 1.3482 dan 1.3439. Namun, corak pada carta 1 jam kini lebih jelas; oleh itu saya menyarankan bergantung kepadanya. Tiada perbezaan baharu dikesan hari ini.

Laporan Komitmen Pedagang (COT):

Sentimen pedagang dalam kategori bukan komersial menjadi kurang cenderung kepada penurunan sepanjang minggu pelaporan lalu. Jumlah kedudukan beli yang dipegang oleh spekulator meningkat sebanyak 7,603, manakala jumlah kedudukan jual meningkat sebanyak 5,973. Jurang antara kedudukan beli dan jual kini mengecil kepada sekitar 55,000 berbanding 110,000 sebelum ini. Selama enam minggu berturut-turut, pedagang bukan komersial telah aktif menambah posisi jual dan mengurangkan kedudukan beli, mengakibatkan ketidakseimbangan ketara antara kedua-dua sisi. Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, pihak penjual mendominasi — perkara ini tidak menghairankan memandangkan keadaan geopolitik.

Saya masih tidak yakin dengan tren penurunan jangka panjang bagi pound Sterling, tetapi kini segala-galanya tidak lagi bergantung semata-mata kepada penunjuk ekonomi, dasar perdagangan Trump atau dasar monetari bank pusat; sebaliknya ia bergantung kepada tempoh, skala dan impak konflik di Timur Tengah. Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, pasaran mula menjangkakan pengurangan ketegangan, namun perkembangan terkini menunjukkan bahawa gencatan senjata menyeluruh masih jauh, dan konflik boleh meletus semula pada bila-bila masa. Dalam keadaan sedemikian, kelebihan pihak penjual berkemungkinan menjadi lebih kukuh.

Kalendar ekonomi untuk AS dan UK:

• UK – Kadar pengangguran (06:00 UTC).
• UK – Indeks pendapatan purata (06:00 UTC).
• UK – Perubahan dalam bilangan penuntut (06:00 UTC).
• AS – Perubahan pekerjaan bukan ladang ADP (12:15 UTC).
• AS – Perubahan jualan runcit (12:30 UTC).

Pada 21 April, kalendar ekonomi merangkumi lima acara, dengan laporan UK mendapat perhatian khusus. Latar maklumat ini boleh mempengaruhi sentimen pasaran pada hari Selasa.

Ramalan GBP/USD dan petua untuk pedagang:

Jualan pasangan ini boleh dipertimbangkan hari ini apabila harga membuat lantunan turun dari paras 1.3513–1.3539 pada carta sejam, dengan sasaran ke arah 1.3428–1.3437. Belian boleh dipertimbangkan jika harga membuat penembusan dan pengukuhan di atas paras 1.3513–1.3539, dengan sasaran ke arah 1.3596–1.3620.

Paras Fibonacci dilukis dari 1.3866–1.3158 pada carta sejam dan dari 1.3012–1.3868 pada carta 4 jam.

Keadaan gelombang pada carta sejam ketika ini tidak menimbulkan sebarang kebimbangan. Gelombang kenaikan terakhir yang telah lengkap berjaya menembusi enam puncak sebelumnya, manakala gelombang penurunan terakhir yang telah lengkap gagal memecahkan paras rendah terdahulu. Gencatan senjata selama dua minggu antara Iran dan Amerika Syarikat telah mengukuhkan kedudukan pihak pembeli, membolehkan mereka membentuk gelombang kenaikan yang kukuh. Justeru, aliran semasa adalah menaik. Dalam masa terdekat, latar geopolitik boleh kembali meruncing, yang akan memberi kekuatan dan keyakinan kepada pihak penjual. Namun, untuk mematahkan aliran menaik, diperlukan dua gelombang penurunan berturut-turut atau penembusan di bawah paras rendah 6 April.

Terdapat dua acara penting pada hari Isnin. Pertama, Teheran mengumumkan pembatalan pusingan kedua rundingan dengan Amerika Syarikat berikutan keengganan pihak Amerika Syarikat untuk menarik balik sekatan terhadap pelabuhan Iran dan Selat Hormuz. Kemudian pada waktu malam, Presiden Bank Pusat Eropah, Christine Lagarde, menyampaikan ucapan. Adalah wajar untuk menumpukan perhatian sebentar daripada faktor geopolitik, lebih-lebih lagi kerana berkemungkinan kita akan menerima lebih banyak maklumat mengenai isu ini sepanjang minggu. Dalam ucapannya pada malam Isnin, Lagarde menyatakan bahawa pihak pengawal selia mula menghadapi kesukaran dalam menentukan parameter dasar monetari. "Pada masa ini, kami tidak dapat yakin mengenai sebarang laluan dasar monetari tertentu disebabkan ketidakpastian mengenai skala dan tempoh konflik ketenteraan di Timur Tengah," kata presiden Bank Pusat Eropah itu. Lagarde turut menegaskan bahawa maklumat sentiasa berubah: kadangkala pihak yang terlibat sedang berunding, kadangkala mereka bersedia menyambung semula pertempuran; Selat Hormuz pula dibuka dan ditutup secara bergilir-gilir. Akibatnya, Bank Pusat Eropah tidak dapat menyediakan ramalan yang jelas mengenai kesan konflik ini terhadap ekonomi zon euro. Menurut Lagarde, lebih banyak masa dan maklumat diperlukan untuk menilai impak perang di Timur Tengah. Oleh itu, Bank Pusat Eropah mungkin mengambil sikap berkecuali pada mesyuarat bulan April.

Pada carta 4 jam, pasangan ini telah membuat lantunan semula daripada paras pembetulan 38.2% pada 1.1849, berbalik memihak kepada mata wang AS, dan mengukuh di bawah paras Fibonacci 50.0% pada 1.1778. Justeru, penurunan boleh berterusan menuju ke paras pembetulan seterusnya iaitu 61.8% pada 1.1706. Penembusan dan pengukuhan di atas 1.1778 akan membolehkan pergerakan menaik melancarkan serangan baharu dengan sasaran 1.1849. Pada masa ini, tiada sebarang divergensi baharu yang dapat diperhatikan pada mana-mana penunjuk.

Laporan Komitmen Pedagang (COT):

Sepanjang minggu pelaporan terbaru, pedagang profesional telah membuka 13,693 kedudukan beli dan menutup 19,866 kedudukan jual. Dalam tempoh tujuh minggu, keseluruhan kelebihan pergerakan menaik telah lenyap. Jumlah kedudukan beli yang dipegang oleh spekulator kini berjumlah 214,000, manakala kedudukan jual pula berjumlah 188,000. Dua bulan lalu, pergerakan menaik memegang kelebihan lebih daripada dua kali ganda dalam kalangan pedagang bukan komersial.

Secara keseluruhan, dalam jangka panjang, pemain besar terus menunjukkan minat yang kukuh terhadap euro. Secara semula jadi, pelbagai acara global — yang tidak pernah berkurang dalam beberapa tahun kebelakangan ini — mempengaruhi sentimen pelabur. Pada masa ini, tumpuan pasaran kekal terarah kepada Timur Tengah, di mana perang hanya dihentikan seketika, bukannya berakhir. Justeru, dalam jangka terdekat, kadar pertukaran euro dan dolar tidak akan banyak bergantung pada dasar monetari Rizab Persekutuan atau ECB, mahupun pada data ekonomi, sebaliknya pada perang di Iran. Dolar masih berkemungkinan mendapat manfaat daripada situasi ini.

Kalendar ekonomi untuk AS dan Zon Euro:

• Zon Euro – Indeks Sentimen Ekonomi ZEW (09:00 UTC).
• Jerman – Indeks Sentimen Ekonomi ZEW (09:00 UTC).
• AS – Perubahan pekerjaan bukan ladang ADP (12:15 UTC).
• AS – Perubahan jualan runcit (12:30 UTC).

Pada 21 April, kalendar ekonomi mengandungi empat acara, dan tiada satu pun yang benar-benar menarik perhatian. Pengaruh latar berita terhadap sentimen pasaran pada hari Selasa dijangka terhad.

Ramalan dan nasihat dagangan EUR/USD:

Penjualan pasangan ini boleh dilakukan selepas lantunan daripada 1.1824 pada carta sejam dengan sasaran 1.1745 (sasaran telah dicapai). Peluang jualan baharu muncul apabila penutupan harga berlaku di bawah 1.1745 dengan sasaran 1.1666. Kedudukan beli adalah disarankan jika berlaku lantunan daripada 1.1745 dengan sasaran 1.1824.

Paras Fibonacci dilukis dari 1.2082–1.1410 pada carta sejam dan dari 1.1474–1.2082 pada carta 4 jam.

Bersama ketiadaan sepenuhnya corak dasar berganda, pelabur mungkin bimbang dengan volum dagangan yang rendah dan sebaran pasaran yang sempit. Apabila S&P 500 mencatat paras tertinggi rekod pertamanya sejak Oktober, hanya 11 daripada 500 saham mencatat paras tertinggi 52-minggu baharu. Menjelang minggu yang berakhir 17 April, jumlah itu meningkat kepada 48.

Dinamik S&P 500 dan indeks saham wajaran sama

Peningkatan bulan April dalam indeks meluas itu dikuasakan oleh beberapa nama berkapitalisasi besar, membolehkan S&P 500 mengatasi versi berkepentingan sama dengan ketara. Pasaran hari ini jauh berbeza daripada sentimen menaik 2021, apabila kira-kira 90% saham berdagang di atas purata bergerak 200-hari. Kini angka itu lebih hampir kepada 60%.

Walau bagaimanapun, sebaran pasaran yang sempit sahaja bukan alasan untuk panik. Pasaran sentiasa mempunyai peneraju — sama ada Tujuh Hebat atau kumpulan lain — dan saham lain cenderung mengikut. Masih ada saham untuk dibeli, jadi kebarangkalian bahawa lonjakan S&P 500 berterusan adalah cukup tinggi untuk terus menyokong pelabur optimis.

Dinamik saham S&P 500 yang didagangkan di atas EMA 200 hari

Perkara yang sama turut berlaku kepada volum dagangan ekuiti AS. Pada bulan April, ia kira-kira 11% di bawah purata enam bulan. Pada bulan Mac, ketika berlaku lonjakan ketegangan di Timur Tengah, volum adalah kira-kira 9.5% di atas purata. Memandangkan kejatuhan S&P 500 sepanjang tempoh itu, nampaknya pedagang menjual dengan lebih yakin pada awal musim bunga berbanding mereka membeli sekarang pada pertengahan musim bunga.

Ringkasnya, ketidakpastian wujud, tetapi apabila ketidakpastian itu mereda, volum dagangan dalam ekuiti AS sepatutnya meningkat, bersama barisan pelabur optimis. Adakah paras tertinggi baharu untuk S&P 500 hampir tiba?

Jawapannya akan bergantung kepada perkembangan di Timur Tengah. Tempoh gencatan senjata kian hampir berakhir, dan Donald Trump menganggap lanjutan itu tidak mungkin. Presiden AS mengancam akan meneruskan pengeboman sekiranya tiada perjanjian dicapai dengan Iran. Pada masa yang sama, rundingan antara AS dan Iran masih berkemungkinan berlangsung, dan harapan untuk perdamaian terus menyokong sentimen optimis di kalangan pelabur ekuiti AS.

Dari sudut teknikal, carta harian menunjukkan S&P 500 telah membentuk corak bar dalaman. Indeks ini boleh didagangkan menggunakan pesanan tertunda; adalah munasabah untuk membeli pada paras 7,125 mata bagi menambah kedudukan belian sedia ada, atau membuka kedudukan jual pada paras 7,080 mata.

Dengan keadaan Silangan Emas (Golden Cross) pada kedua-dua EMA, hari ini #NG berpotensi menguji tahap rintangan terdekatnya.

Tahap Utama

1. Rintangan. 2 : 2.766
2. Rintangan. 1 : 2.721
3. Titik Pivot : 2.696
4. Sokongan. 1 : 2.651
5. Sokongan. 2 : 2.626

Senario Taktikal

Zon Reaksi Positif: Jika harga menembusi ke atas 2.696, terdapat potensi bergerak naik ke arah 2.721.

Kecenderungan Lanjutan Momentum: Jika 2.721 ditembusi ke atas, #NG mungkin menguji 2.766.

Tahap Pembatalan / Semakan Kecenderungan

Kecenderungan kenaikan melemah apabila harga jatuh di bawah 84.40.

Ringkasan Teknikal

EMA(50) : 2.692

EMA(200): 2.671

RSI(14) : 30.70

Agenda Pelepasan Berita Ekonomi:

Hari ini Amerika Syarikat akan menerbitkan data ekonomi berikut:

AS - Perubahan Pekerjaan Mingguan ADP - 19:15 WIB

AS - Jualan Runcit Teras m/m - 19:30 WIB

AS - Jualan Runcit m/m - 19:30 WIB

AS - Jualan Rumah Belum Selesai m/m - 21:00 WIB

AS - Inventori Perniagaan m/m - 21:00 WIB

AS - Buletin Statistik Mingguan API - 03:30 WIB