Menambah kepada tekanan penurunan harga, US Energy Information Administration (EIA) telah menaikkan unjuran pengeluaran minyak mentah AS bagi tahun 2027 kepada 14.3 juta tong sehari, manakala International Energy Agency (IEA) mengurangkan dengan ketara unjuran permintaan minyak globalnya, dengan mengunjurkan penguncupan sebanyak 2.5 juta tong sehari pada tahun 2026.

Sementara itu, China berada pada landasan untuk mengimport kira‑kira jumlah minyak mentah yang sama pada bulan September seperti pada bulan Ogos, dengan pembelian pulih daripada paras terendah dalam sedekad pada bulan Jun. Arab Saudi telah menutup saluran paip minyak mentah Timur–Barat sebagai langkah berjaga‑jaga berikutan beberapa serangan, dan pasukan Houthi yang disokong Iran dilaporkan telah mara ke arah Pulau Perim di Yaman. Walaupun terdapat jeda pada hari Jumaat, harga minyak melonjak 9.7% sepanjang minggu.

Pelabur secara umumnya melihat Bolsonaro sebagai lebih konservatif dari segi fiskal, namun kebimbangan terhadap risiko politik semakin memuncak pada ketika kadar faedah domestik yang tinggi dan aktiviti perniagaan yang lembap terus menekan jangkaan pertumbuhan. Saham kewangan milik kerajaan merosot, dengan Banco do Brasil susut 1.4%, BB Seguridade jatuh 4.1%, dan Caixa rugi 2.4%. Sektor utiliti turut melemah, dengan Axia merosot 1.6%.

CSN menjunam 7.4% apabila pelabur mengambil keuntungan selepas kenaikan baru-baru ini, walaupun saham tersebut masih menamatkan minggu ini dengan peningkatan 4.2% berikutan pertukaran CEO syarikat. Meskipun berlaku pembetulan pada hari Jumaat, Ibovespa masih mencatat kenaikan 1.1% bagi sepanjang minggu.

Saham kewangan yang sensitif terhadap kredit mengukuh, dengan TD Bank dan BMO masing-masing naik 0.8%, manakala Scotiabank meningkat 0.9%. Pemulihan harga emas menyokong saham pelombong utama: Agnico Eagle naik 2.2%, dan WPM serta Franco-Nevada masing-masing menambah 2.4%. Saham teknologi juga mengukuh, seiring dengan kenaikan dalam kalangan hyperscaler dan pengeluar cip utama di AS. Shopify meningkat 1.9%, Constellation Software naik 2.5%, dan Celestica melonjak 6.6%. Descartes Systems meningkat kukuh sebanyak 6.9% selepas melaporkan hasil suku kedua yang sedikit mengatasi jangkaan. Walaupun terdapat kenaikan pada hari Jumaat, Indeks Komposit S&P/TSX menamatkan minggu ini lebih rendah sebanyak 1.7%.

Hasil Perbendaharaan jangka panjang berundur daripada paras tertinggi beberapa tahun, sementara harga bahan api berhenti seketika selepas kenaikan mendadak minggu ini yang didorong oleh ketegangan yang memuncak dan serangan balas antara AS dan Iran di Teluk Parsi. Lonjakan harga tenaga itu dijangka memburukkan lagi tekanan inflasi yang sudah tinggi—kadar inflasi keseluruhan berada pada 3.4% pada bulan Ogos—sekali gus mengukuhkan jangkaan bahawa Federal Reserve akan menaikkan kadar faedah pada hari Rabu.

Sektor sensitif kredit dan berorientasikan pertumbuhan mendapat manfaat daripada penyusutan harga minyak dan hasil bon. Alphabet naik 1.8%, Amazon meningkat 1.9%, dan JPMorgan naik 0.8%. Namun begitu, Oracle menghapuskan pengukuhan awal untuk ditutup susut 1.8% walaupun mencatat keputusan pendapatan yang kukuh. Pengeluar cip secara umumnya diniagakan lebih tinggi, dengan AMD naik 2.5% dan Intel meningkat 2.6%. Dell Technologies melonjak 11.9% ke paras tertinggi baharu selepas RBC memulakan liputan dengan penarafan “Outperform”.

Bagi keseluruhan minggu, purata utama masih berakhir lebih rendah: S&P 500 susut 0.6%, Nasdaq jatuh 0.7%, dan Dow hilang 426 mata.

Perubahan daripada -8.0K kepada 6.2K ini mencerminkan peningkatan minat pasaran terhadap NZD, dengan spekulator kini mengambil pandangan yang lebih positif berbanding tempoh sebelumnya. Lonjakan ini boleh dilihat sebagai petunjuk bahawa pihak spekulatif mengharapkan tahap sokongan yang lebih kukuh terhadap mata wang New Zealand berbanding kedudukan lemah yang direkodkan sebelum ini.

Pergerakan kedudukan bersih yang beralih ke wilayah positif ini berpotensi menjadi tumpuan peniaga mata wang dan pelabur serantau, memandangkan ia sering dijadikan panduan untuk menilai tahap keyakinan dan jangkaan pasaran terhadap prestasi NZD pada tempoh akan datang.

Peralihan daripada kedudukan net short yang mendalam kepada net long mencerminkan perubahan drastik dalam pandangan spekulator terhadap JPY. Lompatan ini menunjukkan bahawa para pelabur yang sebelum ini mempertaruhkan kejatuhan yen kini beralih untuk mengambil posisi yang menjangkakan potensi pengukuhan mata wang tersebut. Walaupun faktor pemacu tidak dihuraikan dalam data ini, magnitud perubahan kedudukan memberi isyarat bahawa JPY kembali menjadi tumpuan dalam strategi dagangan global.

Perubahan mendadak dalam posisi spekulatif ini sering dipantau rapat oleh peserta pasaran kewangan kerana ia boleh menjadi petunjuk awal perubahan trend dalam pasaran pertukaran asing. Dengan JPY kini berada dalam kedudukan net long, tumpuan pelabur akan tertumpu kepada bagaimana perkembangan seterusnya data asas dan dasar monetari Jepun bakal mempengaruhi trajektori mata wang ini dalam tempoh terdekat.

Perubahan daripada 72.8K kepada 66.1K ini mencerminkan penyusutan dalam kedudukan bersih, yang boleh ditafsirkan sebagai isyarat berhati-hati daripada pelabur spekulatif terhadap mata wang Brazil. Walaupun data ini tidak menjelaskan sebab di sebalik pergerakan tersebut, arah aliran menurun dalam posisi bersih lazimnya dipantau rapat oleh peserta pasaran yang menilai selera risiko dan momentum terhadap BRL.

Perubahan ini mencerminkan pengurangan dalam pertaruhan jual (short) bersih ke atas AUD, sekali gus menandakan bahawa sebahagian peserta pasaran semakin kurang pesimis terhadap mata wang Australia. Walaupun posisi kekal negatif — menunjukkan spekulator masih secara keseluruhan lebih cenderung untuk menjual berbanding membeli AUD — magnitud kedudukan ‘short’ yang berkurangan boleh ditafsirkan sebagai petanda awal potensi penstabilan sentimen atau jangkaan risiko menurun yang lebih terkawal terhadap ekonomi Australia.

Bagi pelabur dan pedagang mata wang, trajektori kedudukan bersih ini sering dipantau sebagai petunjuk aliran minat spekulatif dan potensi tekanan jual atau beli pada masa hadapan. Peralihan daripada -39.4K ke -34.9K mungkin memberi isyarat bahawa pasaran sedang menilai semula prospek AUD, walaupun masih dengan nada berhati-hati.

Peningkatan dalam nilai negatif ini menandakan bahawa para spekulator kini memegang lebih banyak posisi jual bersih (net short) terhadap CHF berbanding tempoh sebelumnya. Peralihan daripada -22.9K ke -30.0K mencerminkan sentimen pasaran yang semakin berhati-hati atau negatif terhadap franc Swiss, dengan lebih ramai peserta pasaran menjangka potensi kelemahan lanjut pada mata wang tersebut. Data ini sering diperhatikan oleh pedagang mata wang dan pelabur sebagai petunjuk arah aliran jangka pendek dan tahap keyakinan pasaran terhadap CHF.

Peningkatan kepada 94.7K ini menandakan minat belian yang berterusan terhadap peso Mexico dalam kalangan pelabur spekulatif, dengan tambahan kenaikan berbanding bacaan sebelumnya. Data ini boleh mencerminkan keyakinan pasaran yang masih kukuh terhadap prospek ekonomi Mexico atau jangkaan pergerakan kadar faedah dan kadar pertukaran peso yang memihak kepada mata wang tersebut.

Walaupun kenaikan ini bukanlah lonjakan besar, perubahan daripada 93.2K kepada 94.7K menegaskan bahawa aliran sokongan terhadap MXN masih belum pudar, dan perkembangan seterusnya dalam data posisi spekulatif akan terus menjadi tumpuan pedagang mata wang global.

Pengurangan kedudukan bersih negatif ini menandakan bahawa sentimen pelabur terhadap CAD menjadi kurang pesimis, dengan sebahagian posisi jual (short) berkemungkinan telah ditutup atau dikurangkan. Peralihan daripada -108.1K kepada -70.5K boleh dibaca sebagai isyarat awal peningkatan keyakinan terhadap prospek ekonomi Kanada atau jangkaan bahawa tekanan ke atas mata wang tersebut mungkin berkurang.

Walaupun angka itu masih berada di zon negatif, trend pengurangan defisit kedudukan bersih spekulatif ini berpotensi memberi sedikit sokongan kepada CAD di pasaran pertukaran asing, terutamanya jika disusuli data ekonomi yang lebih kukuh atau perubahan dasar monetari yang positif kepada mata wang Kanada.

Penurunan daripada 24.7K kepada 10.5K ini menandakan pengurangan minat spekulatif yang agak besar dalam pasaran gandum AS. Peralihan ini boleh mencerminkan pengambilan untung oleh pelabur, pengurangan pendedahan risiko, atau penyesuaian jangkaan terhadap pergerakan harga gandum akan datang. Walaupun data ini tidak menerangkan faktor pendorong di sebalik perubahan tersebut, magnitud kejatuhan kedudukan bersih ini akan diperhatikan dengan dekat oleh peserta pasaran dan penganalisis yang menilai hala tuju seterusnya pasaran gandum AS.

Kenaikan daripada 248.0K kepada 273.4K kontrak ini menandakan sentimen yang lebih optimis dalam kalangan spekulator, sama ada disebabkan jangkaan asas harga yang lebih kukuh, faktor permintaan dan penawaran global, atau prospek eksport Amerika Syarikat yang lebih baik. Perubahan ini turut mengisyaratkan peningkatan minat risiko dalam segmen komoditi pertanian, dengan kacang soya kekal sebagai salah satu instrumen utama yang diperhatikan oleh pelabur institusi dan pedagang dana.

Peningkatan ketara dalam posisi bersih spekulatif ini lazimnya akan dipantau rapat oleh pasaran, kerana ia boleh memberi kesan kepada turun naik harga jangka pendek serta strategi lindung nilai pengeluar dan pengilang yang bergantung pada kestabilan harga kacang soya di pasaran global.

Perubahan ini menunjukkan sedikit pengurangan minat bersih spekulatif terhadap perak, walaupun selera pasaran kekal positif secara keseluruhan dengan bacaan masih berada di wilayah bersih belian (net long). Pelabur dan pedagang akan memantau perkembangan seterusnya bagi menilai sama ada penyusutan sederhana ini menandakan permulaan pengambilan untung yang lebih meluas atau sekadar pelarasan sementara dalam kedudukan spekulatif perak di pasaran AS.

Perubahan marginal ini menggambarkan bahawa sentimen spekulatif ke atas S&P 500 kekal berhati-hati, tanpa peralihan besar sama ada ke arah pandangan yang lebih positif mahupun negatif. Walaupun pergerakan hanya -0.1K, kesinambungan kedudukan negatif ini boleh dilihat sebagai isyarat bahawa sebahagian pelabur masih berwaspada terhadap prospek pasaran saham AS dalam tempoh terdekat. Trader dan pelabur akan memantau data susulan untuk melihat sama ada trend kedudukan bersih jual ini akan berlanjutan atau mula berbalik arah.

Penurunan daripada -208.9K kepada -219.8K ini menandakan peningkatan dalam kedudukan bersih jual (net short) oleh para spekulator. Pergerakan ini lazimnya mencerminkan jangkaan berhati-hati atau lebih negatif terhadap prospek harga gas asli dalam tempoh terdekat.

Perubahan arah posisi bersih ini akan menjadi tumpuan pelabur dan pedagang komoditi, khususnya mereka yang memantau hubungan antara aliran spekulatif dan dinamik harga tenaga di pasaran AS serta pasaran global yang berkait rapat dengan gas asli.

Penurunan daripada 25.9K kepada 20.9K mencerminkan sentimen yang lebih berhati-hati di kalangan pelabur yang menggunakan kontrak hadapan dan derivatif berkaitan Nasdaq 100. Walaupun data ini tidak menerangkan punca perubahan, pergerakan turun tersebut lazimnya dibaca sebagai isyarat bahawa peserta pasaran mengurangkan pendedahan bersih mereka, sama ada untuk mengambil keuntungan atau mengurus risiko dalam persekitaran pasaran yang lebih tidak menentu.

Perkembangan ini akan dipantau rapat oleh pelabur institusi dan pedagang runcit kerana kedudukan spekulatif bersih sering digunakan sebagai petunjuk tambahan bagi mengukur selera risiko serta potensi perubahan momentum dalam pasaran ekuiti teknologi AS.

Kenaikan daripada 228.1K ke 232.0K ini menandakan tambahan minat belian bersih dalam kontrak niaga hadapan emas di pasaran AS. Paras baharu ini mencerminkan peningkatan kecenderungan pelabur dan pedagang spekulatif untuk menambah pendedahan kepada emas, yang lazimnya dilihat sebagai aset pelindung nilai dalam persekitaran ketidaktentuan pasaran.

Perubahan ini akan diperhatikan rapat oleh pelabur institusi dan runcit, kerana pergerakan dalam posisi bersih spekulatif selalunya memberi petunjuk kepada hala tuju sentimen jangka pendek terhadap harga emas di pasaran global.

Kenaikan ini menandakan sentimen yang lebih optimis terhadap prospek harga minyak mentah, dengan pelabur spekulatif dilihat lebih cenderung menambah pendedahan mereka. Secara amnya, peningkatan dalam posisi bersih sedemikian sering dikaitkan dengan jangkaan terhadap permintaan yang lebih kukuh atau potensi risiko pada bekalan, walaupun laporan ini sendiri hanya mencatatkan perubahan kedudukan tanpa memperincikan punca pergerakan.

Bagi pelabur dan pedagang, angka terbaharu ini memberikan isyarat bahawa selera risiko dalam pasaran minyak mentah AS kekal tinggi, dengan dinamika spekulatif berpotensi menambah turun naik (volatiliti) harga dalam tempoh akan datang.

Kenaikan daripada 536.7K ke 543.0K mencerminkan pertambahan keyakinan atau jangkaan pergerakan harga jagung yang lebih aktif di kalangan pedagang spekulatif. Perubahan ini lazimnya diperhatikan rapat oleh pelabur kewangan dan peserta pasaran komoditi kerana ia boleh memberi petunjuk sentimen pasaran terhadap harga jagung di masa terdekat.

Dengan bacaan terkini ini, pasaran akan terus memantau perkembangan faktor-faktor makro dan fundamental lain yang berpotensi mempengaruhi arah aliran seterusnya dalam spekulasi jagung AS, termasuk data pasaran komoditi akan datang dan perubahan sentimen pelabur global.

Kenaikan daripada 80.9K ke 92.5K ini menandakan sentimen pasaran yang lebih optimis terhadap tembaga di kalangan pedagang spekulatif. Perubahan ini lazimnya ditafsirkan sebagai petunjuk bahawa peserta pasaran menjangka prospek yang lebih positif terhadap harga tembaga pada masa hadapan, meskipun butiran lanjut mengenai faktor pemacu kenaikan ini tidak dinyatakan dalam data tersedia.

Peralihan daripada -0.2K kepada -0.3K mencerminkan kecenderungan peserta pasaran untuk lebih defensif terhadap prospek harga aluminium. Peningkatan kedudukan jual bersih ini lazimnya dilihat sebagai isyarat bahawa pelabur menjangkakan tekanan penurunan harga atau sekurang-kurangnya ruang kenaikan yang terhad dalam tempoh terdekat.

Walaupun data ini sahaja tidak memberi gambaran penuh tentang hala tuju pasaran komoditi, perubahan berterusan ke arah kedudukan negatif menambah satu lagi petunjuk bahawa sentimen terhadap aluminium ketika ini kekal lemah di kalangan pemain spekulatif di pasaran AS.

Peningkatan kedudukan bersih negatif ini biasanya menandakan bahawa lebih ramai pedagang dan pengurus dana menjangkakan kelemahan berterusan dalam euro berbanding mata wang utama lain. Peralihan daripada -24.9K kepada -42.6K menunjukkan pelarasan posisi yang agak ketara dalam tempoh laporan, dengan pasaran derivatif menjadi medan utama untuk mengekspresikan pandangan negatif terhadap mata wang blok tersebut.

Perubahan ini berpotensi memberi tekanan tambahan ke atas EUR di pasaran pertukaran asing, terutamanya jika aliran spekulatif ini bertepatan dengan kebimbangan makroekonomi di zon Euro. Walaupun begitu, peserta pasaran akan terus memantau laporan CFTC seterusnya untuk melihat sama ada gelombang pertaruhan jangka pendek ini berterusan atau mula berkurangan seiring dengan perkembangan data dan dasar monetari seterusnya di rantau tersebut.

Perubahan ini menandakan bahawa lebih ramai pedagang derivatif dan pengurus dana memilih untuk bertaruh terhadap pengukuhan pound, sekali gus menambah tekanan ke atas mata wang United Kingdom di pasaran niaga hadapan. Peningkatan posisi jual bersih ini sering ditafsirkan sebagai isyarat bahawa keyakinan terhadap prospek GBP semakin lemah, dan boleh memberi implikasi kepada turun naik (volatiliti) kadar pertukaran pada tempoh terdekat.