Mengikut metodologi perbandingan tahun ke tahun, angka “semasa” bagi Julai 2026 menggambarkan perubahan kredit berbanding Julai tahun sebelumnya, manakala bacaan “sebelum” bagi Jun 2026 pula membandingkan bulan tersebut dengan Jun tahun sebelumnya. Walaupun pertumbuhan kekal dua digit, penurunan kecil daripada 12.7% kepada 12.5% ini mungkin ditafsirkan sebagai tanda awal penstabilan selepas tempoh pengembangan yang rancak dalam pasaran kredit negara.

Perubahan marginal dalam kadar pertumbuhan ini akan diperhatikan rapat oleh peserta pasaran kewangan dan pembuat dasar, kerana trend kredit sering menjadi petunjuk penting kepada aktiviti ekonomi lebih luas, termasuk permintaan domestik dan keyakinan perniagaan di Oman.

Menurut perbandingan tahun ke tahun, angka semasa bagi bulan Julai adalah perubahan berbanding Julai tahun sebelumnya, manakala angka terdahulu bagi bulan Jun adalah perubahan berbanding Jun tahun sebelumnya. Penurunan kecil daripada 15.4% kepada 14.9% ini boleh menggambarkan tanda awal normalisasi pertumbuhan bekalan wang, satu faktor yang lazimnya dipantau rapat oleh pelabur dan pembuat dasar untuk menilai momentum ekonomi dan potensi tekanan inflasi.

Penyederhanaan kadar pertumbuhan M2 ini berpotensi menandakan keseimbangan yang lebih berhati‑hati antara sokongan mudah tunai kepada ekonomi dan keperluan mengekang risiko pemanasan berlebihan. Namun, dengan kadar pertumbuhan yang masih tinggi, pasaran kewangan dan pihak berkuasa monetari dijangka terus memberi tumpuan kepada trajektori bekalan wang dalam bulan‑bulan mendatang.

Menambah lagi tekanan kenaikan harga, Naib Presiden AS JD Vance berkata Washington tidak merancang untuk mengadakan rundingan damai dengan Tehran sehingga Iran menghentikan serangan ke atas kapal-kapal di Selat Hormuz, manakala Iran memberi isyarat bahawa ia berhasrat mengekalkan pendirian tegas sebagai tindak balas kepada serangan terkini AS. Kesatuan Eropah secara rasmi telah menyertai kempen sekatan yang diketuai AS terhadap Iran, dan Korea Selatan berkata ia sedang mempertimbangkan untuk mengambil peranan ketenteraan.

Namun begitu, momentum kenaikan harga boleh kehilangan tenaga sekiranya penghantaran minyak mentah melalui Selat Hormuz meningkat. Laporan terkini mengenai eksport minyak Iraq menunjukkan penghantaran purata sekitar 2.35 juta tong sehari pada bulan Ogos, yang sebahagian besarnya disalurkan melalui terminal eksport di selatan.

Antara kaunter dengan prestasi paling lemah ialah Axia, yang susut 0.8%, WEG yang turun 0.6%, dan Rede D’Or. Petrobras merosot 0.9% walaupun harga minyak kekal tinggi tetapi tidak menentu. Kerugian dalam indeks ini sebahagiannya diimbangi oleh kenaikan dalam saham kewangan: Bradesco meningkat 0.6%, Itaúsa menambah 1.5%, BB Seguridade naik 1.1%, dan Caixa juga meningkat 1.1%.

Dari sudut politik, tinjauan terkini Datafolha yang dikeluarkan pada hari Khamis menunjukkan kelebihan Presiden Lula ke atas Flávio Bolsonaro dalam perlumbaan presiden semakin mengecil. Dalam berita korporat, Embraer naik 1.1% selepas Brazil melaporkan lebihan dagangan luar yang lebih kukuh daripada jangkaan. Meskipun terdapat sedikit penyusutan pada hari Jumaat, Ibovespa menamatkan minggu ini dengan kenaikan 5.4%.

Di AS, nonfarm payrolls meningkat kira-kira tiga kali ganda berbanding unjuran konsensus, mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah Federal Reserve pada bulan September dan memberi tekanan kepada saham yang sensitif kepada kredit. Sektor kewangan ketinggalan, dengan bank-bank utama ditutup lebih rendah: TD Bank susut 1%, manakala Scotiabank turun 0.9%.

Harga emas juga menurun, sekali gus menekan saham perlombongan. Agnico Eagle susut 0.9%, Barrick Gold merosot 1.8%, dan Wheaton Precious Metals (WPM) turun 0.9%. Saham teknologi kebanyakannya lebih lemah di tengah-tengah kelembapan dalam syarikat hyperscaler AS: Shopify turun sedikit dan Constellation Software jatuh 0.6%. Sebaliknya, Celestica naik 1.1%, disokong oleh pengukuhan saham yang berkaitan semikonduktor.

Pekerjaan bukan perladangan meningkat sebanyak 162,000, jauh melebihi unjuran yang menjangkakan pertambahan sedikit lebih 50,000 pekerjaan. Lonjakan tidak dijangka dalam pengambilan pekerja ini mendorong hasil bon lebih tinggi dan memberi tekanan kepada sektor yang sensitif terhadap kredit. Dalam kalangan saham teknologi utama, Alphabet turun 1.1%, Microsoft merosot 2%, Tesla jatuh 5.9%, dan Palantir susut 4.5%. Dalam sektor kewangan, JPMorgan jatuh 0.9% dan Visa turun 1%.

Saham semikonduktor, yang ketinggalan sebelum ini pada minggu tersebut, kembali pulih dan membantu menyokong Nasdaq. Nvidia naik 0.8%, Micron meningkat 6.1%, Intel menokok 4.5%, dan Marvell Technology melonjak 7%, didorong keyakinan baharu terhadap model GPT terbaharu OpenAI. Sandisk melambung 11.9%, dan AMD naik 4.7%.

Bagi keseluruhan minggu, Dow susut 0.3%, manakala S&P 500 menambah 0.1% dan Nasdaq meningkat 0.4%. Pasaran ekuiti AS akan ditutup pada hari Isnin sempena cuti umum Labor Day.

Peralihan daripada -14.2K kepada -8.0K ini mencerminkan penyusutan tekanan jualan oleh pelabur spekulatif. Walaupun kedudukan keseluruhan masih berada di zon negatif, angka yang kurang negatif memberi isyarat bahawa sebahagian pedagang mula mengurangkan pandangan pesimis mereka terhadap NZD, atau menutup sebahagian posisi jual sedia ada.

Perubahan dalam kedudukan ini sering diperhatikan oleh peserta pasaran kewangan sebagai petunjuk awal potensi pelarasan sentimen terhadap mata wang, dan boleh memberi implikasi kepada pergerakan jangka pendek dolar New Zealand berbanding mata wang utama lain.

Peningkatan jumlah kedudukan bersih negatif ini menandakan sentimen pasaran yang semakin lemah terhadap yen, dengan lebih ramai pelabur menjangka penyusutan lanjut nilai mata wang Jepun berbanding rakan niaga utamanya. Lonjakan daripada -63.3K kepada -92.2K menonjolkan peralihan sentimen yang agak agresif dalam tempoh laporan terkini.

Perkembangan ini akan diperhatikan rapat oleh pedagang mata wang dan pelabur global, memandangkan perubahan besar dalam kedudukan spekulatif sering menjadi petunjuk penting kepada jangkaan pasaran terhadap hala tuju JPY dalam masa terdekat.

Kenaikan ini menandakan peningkatan keyakinan pasaran terhadap prospek BRL berbanding tempoh sebelumnya. Peningkatan posisi bersih spekulatif lazimnya dilihat sebagai petunjuk bahawa pedagang derivatif menjangkakan potensi pengukuhan mata wang atau sekurang-kurangnya mengekalkan momentum semasa. Walaupun data ini tidak menjamin pergerakan masa hadapan, trajektori menaik daripada 67.9K kepada 72.8K menonjolkan BRL sebagai salah satu fokus utama dalam perdagangan mata wang pasaran baru muncul ketika ini.

Perubahan daripada -44.5K kepada -39.4K menandakan bahawa walaupun sentimen pelabur terhadap AUD masih berada dalam wilayah “short” bersih, tahap pesimisme telah berkurang. Secara asasnya, bilangan kontrak yang bertaruh terhadap AUD berbanding yang menyokongnya telah menyusut, mencerminkan sedikit pemulihan keyakinan atau sekurang-kurangnya pengurangan tekanan jualan spekulatif.

Bagi pasaran pertukaran asing, data CFTC ini sering dijadikan petunjuk awal perubahan sentimen pelabur besar. Peningkatan kedudukan bersih (walaupun masih negatif) boleh dilihat sebagai isyarat bahawa peserta pasaran mula mempertimbangkan potensi pengukuhan AUD pada masa hadapan, bergantung kepada perkembangan makroekonomi Australia dan pergerakan dasar monetari global seterusnya.

Perubahan daripada -19.9K kepada -22.9K ini menggambarkan bahawa para spekulator di pasaran hadapan semakin menambah posisi jual (short) berbanding posisi beli (long) terhadap CHF. Perkembangan ini lazimnya dibaca sebagai petunjuk bahawa pelabur menjangka franc Switzerland akan terus berada di bawah tekanan berbanding mata wang utama lain, selari dengan penyusutan minat terhadap aset berdenominasi CHF dalam tempoh pelaporan terkini.

Peningkatan daripada 82.4K kepada 93.2K ini menandakan pelabur spekulatif menambah pendedahan bersih mereka terhadap MXN, yang lazimnya ditafsirkan sebagai keyakinan yang lebih kukuh terhadap prospek mata wang Mexico. Perubahan ini juga mencerminkan minat yang berterusan dalam posisi belian bersih MXN di pasaran niaga hadapan, sekali gus menonjolkan peralihan sentimen yang lebih memihak kepada peso di kalangan pedagang global.

Pergerakan kedudukan bersih spekulatif ini bakal menjadi salah satu penunjuk penting yang dipantau pelabur dan penganalisis, khususnya mereka yang meneliti aliran modal dan kecenderungan risiko dalam pasaran mata wang Amerika Latin.

Peningkatan daripada -121.5K kepada -108.1K menunjukkan spekulator mengurangkan jumlah pertaruhan menentang dolar Kanada. Walaupun kedudukan keseluruhan masih dalam wilayah jual bersih, penguncupan ini boleh dilihat sebagai petunjuk awal pemulihan keyakinan terhadap CAD di kalangan pelabur leveraj dan pengurus dana yang menjejak pasaran hadapan mata wang.

Perubahan kedudukan ini lazimnya diperhatikan rapat oleh pedagang Forex dan penganalisis makro kerana ia menawarkan gambaran tentang aliran jangka pendek dalam sentimen pasaran. Jika trend pengurangan posisi jual bersih ini berterusan, ia boleh menyokong pandangan bahawa tekanan jualan terhadap dolar Kanada mungkin berkurangan dalam tempoh akan datang.

Perubahan daripada kedudukan negatif kepada positif ini menandakan peralihan yang jelas daripada pandangan pesimis kepada lebih optimis dalam kalangan pedagang spekulatif terhadap kontrak gandum AS. Lonjakan ini juga mencerminkan peningkatan minat belian berbanding jualan, sekaligus menandakan potensi perubahan dinamik harga di pasaran hadapan gandum.

Data terbaharu ini akan menjadi rujukan penting bagi pelabur, pedagang komoditi dan peserta pasaran lain dalam menilai semula strategi mereka terhadap pasaran gandum AS, khususnya dalam konteks turun naik harga dan jangkaan bekalan serta permintaan global.

Kenaikan daripada 221.4K kepada 248.0K mencerminkan sentimen pasaran yang semakin optimistik terhadap prospek harga kacang soya, dengan spekulator menambah pendedahan mereka terhadap kontrak niaga hadapan. Perubahan ini lazimnya ditafsirkan sebagai petunjuk bahawa peserta pasaran menjangka potensi pergerakan harga yang lebih tinggi atau sekurang-kurangnya volatiliti yang meningkat dalam tempoh terdekat.

Peningkatan kedudukan spekulatif bersih ini akan menjadi tumpuan pedagang dan pelabur yang menilai momentum pasaran kacang soya AS, terutamanya dalam konteks faktor asas seperti permintaan global, keadaan tanaman, serta perkembangan dasar perdagangan yang boleh mempengaruhi hala tuju harga komoditi tersebut.

Kenaikan daripada 25.3K kepada 26.7K ini lazimnya ditafsirkan sebagai sentimen yang lebih positif terhadap logam berharga tersebut, dengan pedagang dan pelabur institusi menunjukkan kecenderungan lebih besar untuk mengambil risiko dalam pasaran perak. Perubahan ini boleh menjadi petunjuk penting arah aliran jangka pendek bagi harga perak di pasaran niaga hadapan AS, dan sering dipantau rapat oleh peserta pasaran komoditi dan pelabur makro.

Peningkatan kepada kedudukan negatif yang lebih mendalam ini menunjukkan pelabur spekulatif secara bersih kini memegang lebih banyak posisi jual (short) berbanding beli (long) terhadap indeks penanda aras saham AS tersebut. Perubahan ini lazimnya ditafsirkan sebagai isyarat kebimbangan terhadap prospek pasaran ekuiti, dengan sebahagian peserta pasaran mungkin menjangkakan peningkatan volatiliti atau risiko pembetulan harga yang lebih besar dalam tempoh terdekat.

Perkembangan ini akan dipantau rapat oleh pelabur institusi dan pedagang derivatif kerana perubahan kedudukan spekulatif sering menjadi petunjuk tambahan terhadap hala tuju sentimen pasaran, terutamanya apabila perbezaan antara data semasa dan sebelumnya semakin melebar ke arah negatif.

Peningkatan lagi dalam kedudukan bersih negatif ini menandakan bahawa pedagang spekulatif kini memegang lebih banyak posisi jual (short) berbanding posisi beli (long) dalam kontrak niaga hadapan gas asli. Perubahan daripada -197.9K kepada -208.9K menggambarkan tekanan jualan yang lebih besar di pasaran derivatif gas asli AS, sekali gus memberi isyarat bahawa pasaran melihat prospek harga yang lebih berhati-hati atau berpotensi menurun dalam tempoh terdekat.

Perkembangan ini akan diperhatikan rapat oleh pelabur dan peserta pasaran tenaga, memandangkan perubahan dalam kedudukan spekulatif sering menjadi salah satu petunjuk arah jangkaan terhadap trajektori harga komoditi utama seperti gas asli.

Lonjakan ini menggambarkan peningkatan minat dan keyakinan pelabur spekulatif terhadap prospek pasaran saham teknologi dan pertumbuhan tinggi yang membentuk asas Nasdaq 100. Perubahan daripada 10.0K ke 25.9K juga boleh dilihat sebagai petunjuk bahawa lebih ramai peserta pasaran mengambil posisi bersih yang memihak kepada kenaikan indeks ini, sekaligus menjadikan data CFTC sebagai salah satu rujukan penting untuk menilai sentimen pasaran derivatif berasaskan Nasdaq 100 pada awal September 2026.

Penurunan daripada 243.3K kepada 228.1K ini boleh menggambarkan sentimen pelabur yang semakin berhati-hati terhadap emas sebagai aset spekulatif. Perubahan dalam posisi bersih spekulatif ini sering dipantau oleh pedagang dan pelabur kewangan kerana ia memberikan petunjuk tentang selera risiko dan potensi perubahan arus modal dalam pasaran komoditi, khususnya emas.

Kenaikan daripada 123.4K kepada 129.9K ini menggambarkan pertambahan kedudukan bersih pihak spekulator yang menjangkakan pergerakan harga minyak mentah pada masa hadapan. Peralihan ini lazimnya ditafsirkan sebagai petunjuk sentimen yang lebih positif terhadap harga minyak, walaupun tafsiran terperinci tetap bergantung kepada konteks pasaran yang lebih luas dan faktor asas lain seperti penawaran global serta perkembangan geopolitik.

Bagi pelabur dan pedagang komoditi, perubahan dalam angka posisi bersih ini sering dipantau rapat sebagai salah satu indikator sentimen pasaran, di samping data asas tenaga yang lain. Data pada 4 September 2026 ini sekali lagi menekankan peranan Amerika Syarikat sebagai pasaran rujukan utama bagi aktiviti spekulatif dalam minyak mentah global.

Lonjakan daripada 440.9K kepada 536.7K ini menunjukkan pertambahan aktiviti spekulasi dalam pasaran niaga hadapan jagung AS. Peningkatan posisi bersih ini lazimnya mencerminkan sentimen yang lebih optimis di kalangan pelabur terhadap prospek harga jagung, sama ada didorong oleh jangkaan perubahan penawaran, permintaan, atau faktor-faktor makroekonomi yang mempengaruhi komoditi pertanian.

Perubahan ketara dalam posisi bersih spekulatif ini berpotensi memberi kesan kepada turun naik harga jagung di pasaran, serta menjadi isyarat penting yang diperhatikan penggiat pasaran, dari pedagang jangka pendek hinggalah pelabur institusi yang menjejak aliran dana dalam pasaran komoditi AS.

Penurunan daripada 85.3K kepada 80.9K ini menandakan pengurangan dalam pegangan bersih pedagang spekulatif, yang boleh menggambarkan sikap lebih berhati-hati di kalangan peserta pasaran terhadap prospek harga tembaga. Walaupun perubahan ini tidak drastik, ia tetap memberi isyarat bahawa keyakinan spekulatif terhadap potensi kenaikan harga tembaga mungkin mulai berkurang, dan bakal diperhatikan rapat oleh pelabur yang menilai momentum komoditi ini dalam beberapa minggu akan datang.

Perubahan daripada paras neutral 0.0K kepada -0.2K ini menandakan berlakunya peralihan daripada kedudukan seimbang kepada kedudukan bersih yang negatif. Secara asasnya, ini menggambarkan bahawa para spekulator kini memegang lebih banyak posisi jual berbanding beli dalam kontrak aluminium, mencerminkan sikap yang lebih berhati-hati atau pandangan yang lebih lemah terhadap prospek harga aluminium dalam tempoh terdekat.

Walaupun data ini tidak menjelaskan faktor pendorong di sebalik peralihan tersebut, pergerakan daripada sifar ke wilayah negatif lazimnya dipantau rapat oleh pelabur dan pedagang komoditi kerana ia boleh memberi isyarat awal perubahan jangkaan pasaran terhadap permintaan dan penawaran aluminium di Amerika Syarikat dan global.

Perubahan ini menandakan penyempitan kedudukan bersih negatif, yang menunjukkan bahawa sebahagian pelabur dan pedagang lindung nilai mengurangkan posisi jual (short) mereka terhadap euro. Walaupun sentimen keseluruhan masih berada di wilayah negatif, peralihan daripada -36.4K ke -24.9K mencerminkan pengurangan tekanan jualan berbanding tempoh sebelumnya, dan berpotensi menandakan penilaian semula risiko dan prospek ekonomi di Zon Euro oleh peserta pasaran kewangan.